Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7316 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


Alice Marvel 25-01-2021 9:09
Thanks for sharing your amazing thoughts. It’s really nice and well explained blog. Click Now
<a href="https://sites.google.com/view/aolmailloginusa/home/">; Aol Mail Login </a>
<a href="https://mcafeekeyactivate.weebly.com/">; mcafee.com/activate </a>
plumbers midland mi 25-01-2021 10:51
If you have latest plumbing systems and you need someone who is trained enough to resolve the issues then there is a genuine reason to connect with us by making a call on our helpline number as all our Plumbers In Michigan MI present on our platform gets timely training and operate with an unmatchable level of courtesy and friendliness. Our plumbing experts understand the needs of on-time plumbing services that’s why they offer you the prompt solutions, upfront pricing and on-time inspections with the help of industry experts. When you reach out to us we make sure that you get satisfaction and happiness which is required to fulfil your plumbing expectations & needs.
https://www.trustedcaptain.com/michigan/plumbing-services-near-me.html
When you reach out to us for the Affordable Heating And Cooling services our staff will ensure you that you get the chance to experience the most customer-centric services for both commercial and residential places. Services you get will be delivered by the knowledgeable and well-trained technicians. They help you out with the most appropriate solutions which can fulfil all your needs.
Best Michigan Heating And Cooling services we offer round the clock:
• Installation, repairing & tune-up services for furnaces.
• Installation of the ducted or ductless air-conditioner.
• Repairing & installation of ventilation systems.
• Repairing & installation of heating systems.
• And much more.
https://www.trustedcaptain.com/michigan/hvac-repair-services-near-me.html
Portfolioldm sandeep singh< 25-01-2021 12:43
Madam Maya 26-01-2021 8:59
Finding a good Call girls in Zirakpur is just a matter of few clicks now. We are the number 1 choice of Zirakpur escorts booking because we are professional, trustworthy and secure. http://www.mayaescortservice.com/zirakpur-call-girls.html
Kiran 26-01-2021 9:05
Very good post for everyone Finding a good Call girls in Zirakpur is just a matter of few clicks now. We are the number 1 choice of Zirakpur escorts booking because we are professional, trustworthy and secure. http://www.mayaescortservice.com/zirakpur-call-girls.html
plumbing supply atlanta 27-01-2021 13:13
So when you connect with our Georgia Plumbing platform we assure you that you get the most reliable solutions within your desired budget for both residential and commercial plumbing systems. Our Best Plumbers In Georgia is capable of managing most complex plumbing issues with the utmost care and customer-centric approach.
Some exceptional factors which make us one of the Affordable Plumbing Companies In Georgia:
• Same day quality inspections.
• Well qualified and drug tested technicians.
• Pre-generated plumbing service bolls.
• Customer-centric 24*7 operational helpdesk.
https://www.trustedcaptain.com/georgia/plumbing-services-near-me.html
Eran 27-01-2021 15:55
I really like your post, I always like to read quality content having accurate information regarding the subject. Thanks for sharing. It is such a very amazing post.
https://sites.google.com/view/192-168-11-mi/
https://19216801.me/
https://sites.google.com/view/amazon-com-codes/
192.168.1.1 27-01-2021 15:55
Thanks for sharing. It is such a very amazing post.It was important to me. I’m happy I found this blog. Thankful to you for giving to us, I additionally reliably increase some new helpful information from your post.
amna seo 27-01-2021 17:29
Buying clothes consistently from certain businesses will also mean that you know what you're getting and what you're going to like.<a href="https://brokescholar.com/coupon-codes/total-wine">totalwine.com coupon</a>
jaipur escort 27-01-2021 18:04
Do you want something that makes you calm and relax? So, you don’t need to
worry about it because you are going to be served up with the hotties via
connecting our escorts in jaipur.
https://escortservicesinjaipurcity.com/
https://escortservicesinjaipurcity.com/escort-service-vasant-kunj/
https://escortservicesinjaipurcity.com/escorts-service-in-mahipalpur/
https://escortservicesinjaipurcity.com/vasant-vihar-escorts-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/saket-escort/
https://escortservicesinjaipurcity.com/escort-service-in-malviya-nagar/
https://escortservicesinjaipurcity.com/shivalik-escorts-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/escorts-service-in-alaknanda/
https://escortservicesinjaipurcity.com/khel-gaon-escort-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/delhi-escort-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/gurugram-escort/
https://escortservicesinjaipurcity.com/escort-service-in-jaipur/
https://escortservicesinjaipurcity.com/jaipur-escorts/
https://escortservicesinjaipurcity.com/aerocity-escort-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/jaipur-escort-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/jaipur-call-girls-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/contact-us-jaipur-call-girls/
https://escortservicesinjaipurcity.com/chhatarpur-escort-service/
https://escortservicesinjaipurcity.com/green-park-escort-service

<a href="https://escortservicesinjaipurcity.com/">; Dofollow </a>
Mohinirana 28-01-2021 5:36
Top Call Girls in Kolkata
kolkata call girls | call girls in Park Street | call girls in Salt Lake | call girls in New Town | call girls in Park Circus | call girls in Minto Park | call girls in Kankurgachi | call girls in Lake Town | call girls in Jatin Das Park | call girls in Dum Dum | call girls in Beck Bagan | call girls in Barabazar | call girls in Ballygunge
hvac columbus ohio 28-01-2021 8:47
No matter for what kind and make of HVAC systems you are using our technicians are licensed and qualified, experienced and knowledgeable enough to make your HVAC systems more efficient and effective. We understand that when emergencies arise most of the HVAC companies charges more even for the small issues but in our case, we never charge any extra penny as all the bills are generated before delivering the much-needed HVAC Repair Ohio solutions.
https://www.trustedcaptain.com/ohio/hvac-repair-services-near-me.html

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24