Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7732 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


PersonalInjurylawfirms 3-02-2021 14:54
Read your article with the title “Personal injury law firms”. It’s interesting to read. The blog quality and the format is excellent. I could easily understand a personal injury lawyer's role in filing the Personal Injury lawsuit, the legal and judicial regulations to follow.
You have done an outstanding job and I’m impressed. Also, I'm interested to know more about Business blogging and creative content writing .Expecting more interesting articles from now on please get in touch with our personal injury law firms + 1-727-410-8468.

https://www.personal-injury-law-firms.com/
naveed 3-02-2021 21:41
Dubai is a famous place, known for its culture, eminent deserts, and numerous other specialties exclusive to it. Dubai forms a ideal spot for the adventure hunters
https://desertsafari.net/

https://thedubaidesertsafari.net/ tongue
amna seo 4-02-2021 7:16
It’s important that at every meal, breakfast included, you eat protein. You should stop eating bread, pasta and other wheat and flour-based products.<a href="https://www.lyvgood.com/category/health-fitness/">deit plan</a>
Ashna Ahuja 4-02-2021 8:46
https://ashnaahuja.com/sexy-indian-bhabhi-viral-hot-sex-video.html

https://ashnaahuja.com/wadala-escorts.html
https://ashnaahuja.com/worli-escorts.html
https://ashnaahuja.com/lokhandwala-escorts.html
https://ashnaahuja.com/kurla-escorts.html
https://ashnaahuja.com/kandivali-escorts.html
https://ashnaahuja.com/malad-escorts.html
https://ashnaahuja.com/colaba-escorts.html
https://ashnaahuja.com/goregaon-escorts.html
https://ashnaahuja.com/borivali-escorts.html
https://ashnaahuja.com/call-girls-services.html
https://ashnaahuja.com/how-to-book-one-night-with-mumbai-escort-gir
l.html
https://ashnaahuja.com/cheap-escorts-mumbai.html
https://ashnaahuja.com/vip-escorts-mumbai.html
https://ashnaahuja.com/mumbai-call-girls-are-essentially-flawless.h
tml
https://ashnaahuja.com/sexy-bhabhi-hot-videos.html
https://ashnaahuja.com/russian-girls-who-are-they-and-why-you-shoul
d-date-them.html
https://ashnaahuja.com/thane-escorts.html
https://ashnaahuja.com/byculla-escorts.html
https://ashnaahuja.com/russian-escorts.html
https://ashnaahuja.com/mumbai-escorts-photos.html
https://ashnaahuja.com/mumbai-escorts-whatsapp-number.html
https://ashnaahuja.com/andheri-escorts.html
https://ashnaahuja.com/bandra-escorts.html
https://ashnaahuja.com/dadar-escorts.html
https://ashnaahuja.com/navi-mumbai-escorts.html
https://ashnaahuja.com/juhu-escorts.html
James Smith 4-02-2021 11:55
Hello! I'm James Smith from Austin, Texas, USA, guys are you searching for any deals, and Coupons so don't waste your precious time just simply search Coupon2deal.com and get Incredible Deals, Coupons, Offers, and many more.

I saved lots of money while shopping online through Coupon2deal you'll also save your money. It provides Deals and Coupons from all major brands in the USA like PatPat, Turo, Magzter, Hobby Lobby, Dicks Sporting Goods, and many more.

Buy Adorable Baby and Mommy Clothes Using PatPat Coupon

Grab Up to 50% OFF on [url=https://www.coupon2deal.com/coupons/patpat/] PatPat Coupon [/url]

$25 Off [url=https://sites.google.com/view/patpat-coupon-coupon2deal/home] PatPat Promo Code[/url], PatPat Coupon - Coupon2deal

To get Incredible Deals, Coupons, and Offers to visit [url=http://www.coupon2deal.com] Coupon2deal[/url]
amna seo 4-02-2021 15:41
The first necessity for good health is pure air. People living in cities breathe polluted air all the time. <a href="https://www.lyvgood.com/category/baby-care/">healthy life</a>
Nikita Rawat 4-02-2021 16:03
https://www.akshitasen.net
https://www.akshitasen.net/chandigarh-escorts.html
https://www.akshitasen.net/udaipur-escorts.html
https://www.akshitasen.net/jalandhar-escorts.html
https://www.akshitasen.net/mumbai-escorts.html
https://www.akshitasen.net/chennai-escorts.html
http://www.nishinegi.com
http://www.rinarawat.net
https://nikitarawatblog.tumblr.com/
https://nikitarawat01.blogspot.com/
https://rawatnikita362.blogspot.com/
http://nikitarawat.over-blog.com/
http://nikitarawat.booklikes.com/
https://nikitarawat.webnode.com/
https://profile.hatena.ne.jp/nikitarawat/
https://nikitarawat.doodlekit.com/
http://nikitarawat.xtgem.com/__xt_blog/__xtblog_entry/14135392-a-little-more-about-jalandhar-escor
ts#xt_blog
https://www.akshitasen.net
https://www.akshitasen.net/chandigarh-escorts.html
https://www.akshitasen.net/udaipur-escorts.html
https://www.akshitasen.net/jalandhar-escorts.html
https://www.akshitasen.net/mumbai-escorts.html
https://www.akshitasen.net/chennai-escorts.html
http://www.nishinegi.com
http://www.rinarawat.net
https://nikitarawatblog.tumblr.com/
https://nikitarawat01.blogspot.com/
https://rawatnikita362.blogspot.com/
http://nikitarawat.over-blog.com/
http://nikitarawat.booklikes.com/
https://nikitarawat.webnode.com/
https://profile.hatena.ne.jp/nikitarawat/
https://nikitarawat.doodlekit.com/
http://nikitarawat.xtgem.com/__xt_blog/__xtblog_entry/14135392-a-little-more-about-jalandhar-escor
ts#xt_blog
Rohit Aggarwal 5-02-2021 7:12
good one keep it up https://musicgyan.in/
Our services include Work permit, immigration services, skilled Visas, student visas & post landing services.

https://northwaymigration.com/

Best Immigration Consultant in Dubai
Canada Immigration Consultant in Dubai
<a href="https://northwaymigration.com/">; Best Immigration Consultant in Dubai Canada Immigration Consultant in Dubai</a>
Desert Adventure Group 6-02-2021 11:37
Economic development can be driven by looking at notable engineering achievements such as the world islands or by marveling at the beauty of Burj Khaifa. Things to do in Dubai include visiting science galleries, classic museums, and sixth-century housing artifacts. Before leaving home, do not miss the views of the beautiful and serene beaches, which is a magnetic Dubai attraction. http://desertadventuregroup.com/

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24