Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7316 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


espn.com/activate 20-05-2021 6:26
Whenever you have exactly the ESPN cable connection, and you also desire to stream it live, you've got to be facing one's TVs in time or overlook it to being overdue. However, together with ESPN Plus that you don't need to be concerned about it https://sites.google.com/view/espncomactivates/
https://sites.google.com/view/espnactivateroku/
https://sites.google.com/view/plus-espn-activate/espn
https://sites.google.com/view/espn-watch-activate/espn-activate
amna 20-05-2021 10:42
I am hoping that you will continue writing this kind of blog. Thanks for sharing this information.<a href="https://darkweb.link/">dark web</a>
SimbaQQ 20-05-2021 12:47
<a href="http://180.215.200.117/"; rel="nofollow">SimbaQQ</a>
crypto engine 20-05-2021 20:11
Positive site, where did u come up with the information on this posting? I'm pleased I discovered it though, ill be checking back soon to find out what additional posts you include. http://coinargus.com/crypto-engine
curtina 21-05-2021 8:37
Are you fed up with traditional ways to withdraw your payment or stimulus checks? Learn how to enable cash app direct deposit and get instant payment to. To know more info: https://www.squarecashelps.com/blog/enable-direct-deposit-on-cash-app
NBA Streams 22-05-2021 6:12
NBA Live streams Free Reddit 2021 Online HD Free: The 2021 All-Star Game matchup between Team Lebron and Team Durant, with the starting rosters, officially set. This year, things will look a little different with each 2021 All-Star event, including the game and skills competitions, taking place on the same night at the State Farm Arena in Atlanta, Georgia.

https://sites.google.com/view/nba-streams/

When it comes to live streaming the sports channels, there are many good options available in the markets today. We would be compiling the list of some of the most popular channels to live stream this match. So, here goes.

This will be Kevin Durant’s first NBA game since the 2019 playoffs when he ruptured his Achilles while playing for the Dubs. So not only is it his first game back in a while, but also his first game against his former team. KD won a few championships in his time with the Warriors, so there shouldn’t be much bad blood, only competitiveness.

NBA streams, NBA xyz, NBA Live, NBA Live Stream, NBA live strea
Cynthia Ashley 22-05-2021 7:31
Great information on your site here. I love this post because we can get some useful information from your blog. I expect more post from you guys.
https://www.danezon.com/product/terminator-field-m-65-jacket/
ajmer escort 22-05-2021 8:24
http://www.simranpatel.info
http://www.simranpatel.info/anantapur-escort.html
http://www.simranpatel.info/chittoor-escort.html
http://www.simranpatel.info/east-godavari-escort.html
http://www.simranpatel.info/guntur-escort.html
http://www.simranpatel.info/kadapa-escort.html
http://www.simranpatel.info/krishna-escort.html
http://www.simranpatel.info/kurnool-escort.html
http://www.simranpatel.info/nellore-escort.html
http://www.simranpatel.info/prakasam-escort.html
http://www.simranpatel.info/srikakulam-escort.html
http://www.simranpatel.info/visakhapatnam-escort.html
http://www.simranpatel.info/vizianagaram-escort.html
http://www.simranpatel.info/west-godavari-escort.html
http://www.simranpatel.info/anjaw-escort.html
http://www.simranpatel.info/central-siang-escort.html
http://www.simranpatel.info/changlang-escort.html
http://www.simranpatel.info/dibang-valley-escort.html
http://www.simranpatel.info/east-kameng-escort.html
http://www.simranpatel.info/east-siang-escort.html
http://www.simranpatel.info/kamle-escort.html
http://www.simranpatel.info/kra-daadi-escort.html
http://www.simranpatel.info/kurung-kumey-escort.html
http://www.simranpatel.info/lepa-rada-escort.html
http://www.simranpatel.info/lohit-escort.html
http://www.simranpatel.info/longding-escort.html
http://www.simranpatel.info/lower-dibang-valley-escort.html
http://www.simranpatel.info/lower-siang-escort.html
http://www.simranpatel.info/lower-subansiri-escort.html
Cash app limit 22-05-2021 9:06
Such a great forum. Students will be able to find a list of more websites from this post and they can learn better from these sites. Thanks for sharing the post
visit us: https://www.cashapplimits.com/

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24