Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7018 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


amna 20-07-2021 14:18
Hi there! You make so many good points here that I read your article a couple of times. This is really nice content for your readers.
property for rent in ras al khaimah https://www.opasco.com/property-for-sale/ras-al-khaimah
Slot Online Deposit Pulsa 21-07-2021 7:43
this is great link
visit my site
http://206.189.80.155/referral/BLACK78
Jaipur Escorts Service 21-07-2021 7:55
Call girls in Jaipur offer escort service and erotic massage. Independent Call girls in Jaipur and call girls from escort agencies are waiting you. www.jaipurescortscity.com
Anupreetkaur21 21-07-2021 9:12
Anupreet Kaur from Mumbai will enliven your life. Seek me for a gala time, partying, dates & having luscious erotic escapades.
Visit Us:- http://www.anupreetkaur.com
Bostoninteriors 21-07-2021 9:52
Buy Allen upholstered queen beds for sale without storage in Grey Colour online at Best Price. Shop Upholstered in Grey color from amazing designs.
https://www.bostoninteriors.com/sleeping/beds/queen-beds
Pune Escorts 22-07-2021 9:55
Hello there Guys, Pune Escort Service is quite possibly the most well known Escort Service. Which works in practically entire Pune. Numerous old customers come to Pune for business and need a hot escort. Who indulges all sex positions and our Pune escort service are skilled to give you precisely those kind of escorts. The girls of our agency aren't simply wonderful. Yet in addition capable in the craft of providing the best Escort Service within the city. Our Pune Escort Service has a tremendous customer base as numerous individuals look for our Escort Service.

http://mayababy.in/
divyaji 22-07-2021 10:00
Hey There here we have work for you, yeah if you don't know about freelancing I will show you that Jaipur Escorts are famous in Jaipur city if you want to join choose call girls in jaipur.

<a href="https://divyaji.com">Lucknow Escorts</a>
<a href="https://divyaji.com">Call Girl Lucknow</a>
----------------------------------------
<a href="https://www.divyaji.com/jaipur-escort.html">Jaipur Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/jaipur-escort.html">Jaipur escort service</a>
<a href="https://www.divyaji.com/jaipur-escort.html">call girls in Jaipur</a>
----------------------------------------
<a href="https://www.divyaji.com/meerut-escorts.html">Meerut Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/meerut-escorts.html">Call Girl Meerut</a>
<a href="https://www.divyaji.com/meerut-escorts.html">Meerut escort service</a>
----------------------------------------
<a href="https://www.divyaji.com/udaipur-escorts.html">Udaipur Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/udaipur-escorts.html">Call Girl Udaipur</a>
<a href="https://www.divyaji.com/udaipur-escorts.html">Udaipur escort service</a>
divyaji 22-07-2021 10:02
<a href="https://www.divyaji.com/bhubneswar-escorts.html">bhubneswar Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/bhubneswar-escorts.html">Call Girl bhubneswar</a>
<a href="https://www.divyaji.com/bhubneswar-escorts.html">bhubneswar escort service</a>
----------------------------------------
<a href="https://www.divyaji.com/mount-abu-escorts.html">Mount Abu Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/mount-abu-escorts.html">Call Girl Mount Abu</a>
<a href="https://www.divyaji.com/mount-abu-escorts.html">Mount Abu escort service</a>
----------------------------------------
<a href="https://www.divyaji.com/rishikesh-escorts.html">Rishikesh Escorts</a>
<a href="https://www.divyaji.com/rishikesh-escorts.html">Call Girl Rishikesh</a>
<a href="https://www.divyaji.com/rishikesh-escorts.html">Rishikesh escort service</a>
----------------------------------------
<a href="http://www.divyaji.com/ballygunge-escorts.html">Ballygunge Escorts</a>
<a href="http://www.divyaji.com/ballygunge-escorts.html">Call Girl Ballygunge</a>
<a href="http://www.divyaji.com/ballygunge-escorts.html">Ballygunge escort service</a>
kolkata escorts 22-07-2021 16:02
Hello, we're Dil Chahtah, a premium agency delivering escorts service in Kolkata. The city of joy is an interesting and historical travel destination with some of the sexiest and hottest ladies in the world. If you are in Kolkata, contact us to fulfill your naughty desires and live your life king size. You can take a look at our escorts blog and escorts profile section to know us better. Our bold and horny Kolkata escorts receive professional training to spice up your mundane life. Avail discounts while booking our erotic massage sessions and kinky escorts service.

https://dilchahtah.com/kolkata-escorts/
https://dilchahtah.com/kolkata-call-girls/
tanvi arya 22-07-2021 18:15
https://www.escortserviceinpune.com/aundh-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/wakad-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/wagholi-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/baner-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/hadapsar-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/hinjewadi-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/kalyani-nagar-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/shivaji-nagar-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/katraj-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/khandala-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/kharadi-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/kondhwa-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/kothrud-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/magarpatta-escorts.html
tanvi arya 22-07-2021 18:16
https://www.escortserviceinpune.com/pimpri-chinchwad-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/swargate-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/viman-nagar-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/deccan-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/lonavala-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/pune-airport-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/boat-club-road-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/yewalewadi-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/pashan-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/camp-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/yerawada-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/sunarwadi-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/nanded-city-escorts.html
https://www.escortserviceinpune.com/koregaon-park-escorts.html
Max Henty 23-07-2021 7:13
Check Target Visa Gift Card Balance On the back of your Target Visa gift card you'll find directions that include a toll-free number. This automated number will assist you with the target gift card balance. It's important to note that you'll need the 16-Digit Card Number on the front of the card in addition to the PIN on the back and 3-digit CVV Code and Click Check MyBalanceNow. Visit Us: https://www.getbalancechecknow.com/
Henry Gaunt 23-07-2021 8:15
Easily check your Nordstrom gift card balance by looking at the back of the card. All you need is the gift card number and the security code located on the back of the card. Once you have both of those numbers, you will be all set to check your balance online. Visit Us: https://www.nordstormgiftcardbalance.com/
Rory Raine 23-07-2021 9:45
Check american express gift card balance enter your card number and the security code, located on the front of the card and click to see your remaining balance. Visit Us: https://www.omexgift.com/
Clark Kent 23-07-2021 10:33
It's easy to check the Gamestop gift card balance. Enter a 19-digit Number on your back of the gift card and a 4-digit Pin and u will see how much available in your Gamestop gift card. Visit Us: https://www.gamestopgiftcardbalance.com/
Cute couch 23-07-2021 12:30
Bangalore Escorts provides genuine call girls by the Bangalore escorts services. We are selecting the most high-profile female escorts, VIP Model Escorts and college girl’s escorts in Bangalore now Available 24/7. http://www.cutecouch.com
Shirley Marisan 23-07-2021 19:57
The advantages ofcannabiscontinue to make controversial headlines within the arena of wellness and drugs. To guarantee probably the most constant chemical profile, our merchandise are examined over 20 instances throughout the entire manufacturing process.
New Flow XL Reviews >> https://www.nutriminimart.com/new-flow-xl-reviews/
Shirley Marisan 23-07-2021 19:59
For me, anxiousness drained lots of the pleasure out of being a mother. When my kids have been little and ran out guffawing forward of me within the playground, I’d flash to the considered them splatting out and permanently marring their wee soft faces. If our meals didn’t arrive quicklyat a restaurant, I’d sit, braced for a screaming melt down and the wrath of other diners — at the same time as the youngsters sat bliss-fully coloring.

New Flow XL Reviews >> https://www.nutriminimart.com/new-flow-xl-reviews/
activate setup 27-07-2021 6:18
Use the site https://msoft365setup.com/ to download and install Microsoft 365 setup that will allow you to use multiple apps like Word, Excel, OneNote, PowerPoint, or more.
https://sites.google.com/setups.great-site.net/install-webroot-with-keycode/home , https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/ij-start-cann-on/ .
activate setup 27-07-2021 6:22
Use the site https://msoft365setup.com/ to download and install Microsoft 365 setup that will allow you to use multiple apps like Word, Excel, OneNote, PowerPoint, or more.
https://sites.google.com/setups.great-site.net/install-webroot-with-keycode/home , https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/ij-start-cann-on/ .
Erotic Spire 27-07-2021 12:17
Erotic spire call girls Agency have developed an incredible air for lovemaking issues for clients in different cities. Here our Independent Bangalore call girls are prepared with complex hot moves, deadly joy, and so forth.
http://www.eroticspire.com/mumbai-escorts.html
http://www.eroticspire.com/pune-escorts.html
http://www.eroticspire.com/delhi-escorts.html
http://www.eroticspire.com/chennai-escorts.html
http://www.eroticspire.com/bangalore-escorts.html
olivila jhon 28-07-2021 5:04
Bitdefender is the tool to provide you best security from multiple cyberattacks. It offers protection for multiple devices under one subscription, which can be managed a single device. https://bitdefender-bitdefender.com/bitdefender-central/
olivila jhon 28-07-2021 5:05
Welcome to the HP site. Download the software SW from hp setup and set up your printer. Then, Get started to installed hp setup and get able to connect the printer to the network through a USB cable or use a wireless HP printer
https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/microsoft365-comsetup/
https://sites.google.com/setups.great-site.net/turbotax-log-in/
https://micro-soft-365setup.com/microsoft365-com-setup/
Ankita 28-07-2021 9:06
Spend your time with Kolkata Escorts Service and in our Independent Call Girls Model +917595811660 Female Escort Services
https://www.ankitatiwari.in
https://www.ankitatiwari.in/mumbai-escorts.html
https://www.ankitatiwari.in/vedic-village.html
https://www.ankitatiwari.in/siliguri-escort-service-call-girls.html
https://www.ankitatiwari.in/saltlake-call-girls.html
https://www.ankitatiwari.in/parksteet-escort.html
https://www.ankitatiwari.in/saporrji-female-escorts.html
https://www.ankitatiwari.in/dharmatala-female.html
https://www.ankitatiwari.in/newtown-escorts.html
https://www.ankitatiwari.in/airportescorts.html
https://www.ankitatiwari.in/ballygunge-models.html
https://www.ankitatiwari.in/jadavpur-independence-escorts.html
https://www.ankitatiwari.in/em-bypass-call-girls.html
https://www.ankitatiwari.in/saporrji-female-escorts.html
https://www.ankitatiwari.in/asansol-escort-call-girls-escort-service.htm
l
https://www.ankitatiwari.in/durgapur-escort-service-call-girls-service.h
tml
https://www.ankitatiwari.in/bansdroni-escort-call-girls-escort-service-b
ansdroni.html
Tom Cook 28-07-2021 11:32
Go through https://istartsetup.com/ij-canon-ts3122/ and download the latest full driver & software package for PIXMA TS3122. It’s the wireless printer model of Canon TS3100 Series having compact size fulfills your home printing needs. This model supports Laptop, PC, and mobile printing, including windows and mac both operating systems.
https://z365setup.com/
https://websmcafee.com/activate/ ,
https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/ij-start-cannon/
James Keller 28-07-2021 11:33
This application is considered for video calling across the globe. Be it with friends or family or with your colleagues, this application makes it possible to connect and do video chat or conferencing, wherever you are. https://sites.google.com/a/loginn.great-site.net/skype-login/
https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/cannon-ij-setup/
https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/cox-webmaillogin/
oncasinosite 28-07-2021 12:38
Way cool, some valid points! I appreciate you making this article available, the rest of the site is also high quality. Have a fun. https://www.oncasino.site
casinositewin 28-07-2021 12:39
Very good information. Lucky me I recently found your website by accident I have book marked it for later! https://www.casinosite.win
oncasinositeinfo 28-07-2021 12:40
Admiring the time and energy you put into your blog and in depth information you offer. It's good to come across a blog every once in a while that isn't the same outdated rehashed material. Fantastic read! I've bookmarked your site https://www.oncasinosite.info
totositehotpro 28-07-2021 12:41
Best of luck with your future as your regular reader of your blog I am giving you the appraisal that if you get any ups down you can reach me out at any time. https://www.totositehot.pro
Ahmedabad Escorts Agency 29-07-2021 4:59
Ahmedabad call girls service can be booked anytime whenever from anyplace are arrangement services are accessible on the web. The authority site of the nation based call girls agency in web can be perused any an ideal opportunity to investigate more about the call girls in Ahmedabad service. Additionally, you can have office of applying on the web for booking meeting with the sort of girls you are keen on. As profile of different girls are accessible on the web. So, when are you scheduling for the unforgettable romantic night with a gorgeous girl.

http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/about.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/escorts-service-ahmedabad.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/portfolio.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/jobs.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/rates.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/links.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/contact.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/faqs.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/escort-pictures.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/celebrity-escorts.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/quick-available-escorts.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/bodakdev-escorts.html
http://www.escortsahmedabadcallgirls.com/gota-escorts.html
Delhi Escort 29-07-2021 5:14
Delhimahipalpurescort.com is now ready to provide high class Delhi escorts for your sexual desires. Call us +91-9899442500 to get finest Delhi Escorts service and make your dream come true.
https://www.delhimahipalpurescort.com/delhi-escort.html
amelia stone 29-07-2021 7:32
Cox Email Login is an online login portal that the company provides to its customers enabling them to operate 10 email accounts each capable of 2 GB storage.
https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/cox-webmaillogin/
https://sites.google.com/setups.great-site.net/ij-start-canon/home
https://klmsoffice.com/setup-and-follow-the-on-screen-instructions/
amna 29-07-2021 17:17
Great post, I want to thank you for this informative read; I really appreciate sharing this great post. Keep up the good work!<a href="https://mtpolice.kr/">;바다이야기 꽁머니</a>
bella 30-07-2021 6:23
Sbcglobal login - Sbcglobal Email Login to your Sbcglobal.net Mail account to manage your Sbcglobal account, change password, recover a username, etc.
https://sbcgloballoginn.com/
pinkcity model 30-07-2021 6:52
Hi, i'm Muskan and i'll provide you the best and sexy models in jaipur to satisfied your satisfaction.
Visit: https://www.pinkcitymodel.com/call-girls-in-jaipur.php
https://www.pinkcitymodel.com/escorts/call-girls-manali.php
https://www.pinkcitymodel.com/
http://blog.pinkcitymodel.com/
https://www.pinkcitymodel.com/about.php
https://www.pinkcitymodel.com/gallery.php
https://www.pinkcitymodel.com/our-services.php
https://www.pinkcitymodel.com/rates.php
https://www.pinkcitymodel.com/contact.php
Outer Places:
https://www.pinkcitymodel.com/udaipur-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/escorts/kota-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/ajmer-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/escorts/call-girls-dehradun.php
https://www.pinkcitymodel.com/escorts/jodhpur-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/jaisalmer-call-girls.php
Local Palces:
https://www.pinkcitymodel.com/vaishali-nagar-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/raja-park-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/pushkar-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/civil-line-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/mansarovar-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/malviya-nagar-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/kishangrh-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/escorts/vidyadhar-nagar-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/bani-park-call-girls.php
https://www.pinkcitymodel.com/jawahar-nagar-call-girls.php
Slot Online Deposit Pulsa 30-07-2021 8:45
this is great link
visit my site
https://91.233.198.153/referral/BLACK78
miss medison 30-07-2021 10:56
Great article, yet it would be better if in future you can share more about this subject. Continue posting.

http://jazzleen.com/
http://jazzleen.com/gurgaon-escorts/ http://jazzleen.com/delhi-escorts/
miss medison 30-07-2021 11:00
Great article, yet it would be better if in future you can share more about this subject. Continue posting.
https://yoursweety.com/
http://missmedison.com/
nora watson 30-07-2021 11:36
Microsoft 365 plans for personal and home provides robust Office desktop apps including Word, PowerPoint, Excel, Outlook, and OneNote. [url=https://sites.google.com/a/setups.great-site.net/microsoft365-com-setup/] microsoft365.com/setup[/url] | | [url=https://sites.google.com/setups.great-site.net/solutions-brotherwindows/home] solutions.brother.com/windows[/url] allows you to download and activate the Microsoft Office setup. Go through the [url=https://canonsetup-canon.com/ijsetup/] canon.com/ijsetup[/url] | [url=https://sites.google.com/canonprinter.great-site.net/canoncomijsetup/home] canon.com/ijsetup[/url] | [url=https://klmsoffice.com/setup-and-follow-the-on-screen-instructions/] www.office.com/setup and follow the on-screen instructions[/url] webpage, click Set Up and start the Canon ij printer setup process.
neha 31-07-2021 3:17
https://bestescortsindehradun1.blogspot.com/
https://write.as/sxofu1f5v1oqm.md
https://www.dibiz.com/madamuttarakhand
https://dehraduncallgirls1.bookmark.com/
https://neelamnainital1.weebly.com/
http://dishaoberoi.freeescortsite.com/
https://call-girls-in-nainital-93.webself.net/
https://5e6b0b808456f.site123.me/
https://dishaoberoi.mypixieset.com/
https://neelamnainital.mypixieset.com/
https://ns4021370.wixsite.com/haridwar
https://ns4021370.wixsite.com/mysite-1
https://escortsinuttarakhand.hatenablog.com/
https://haridwarescortservice.hatenablog.com/
https://haldwanicallgirls.blogspot.com/
https://onlinedatingsexygirls.blogspot.com/
https://dishaoberoi012.blogspot.com/
https://haldwaniescort.blogspot.com/
https://madamuttarakhand.blogspot.com
https://mussooriecallgirls.blogspot.com
http://neelamnainital099.freeescortsite.com/
https://neelamnainital89.wixsite.com/haridwar-escorts
https://sites.google.com/view/escort-service-dehradun/home
https://sites.google.com/view/rudrapur-escorts
https://nainitalescortsneelam.blogspot.com/
http://nainitalescorts.mystrikingly.com/
APTRON Noida 31-07-2021 7:27
APTRON is the best Robotics Training Institute in Noida offers Robotics Training in Noida with job placement.
http://aptronnoida.in/best-robotics-training-in-noida.html

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24