Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

9182 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


coinbase pro login 21-10-2021 8:24
Coinbase Pro has a reputable position in the market among all the crypocurrency traders and investors. It is a leading platform for trading in the world.


https://wccoinbaseprologin.yahoosites.com/

https://coinbasemycoinbaseprologin.yahoosites.com/

https://coinbaseicoinbaseprologin.yahoosites.com/
Coinbase login 21-10-2021 8:47
You can even refer to your Coinbase login accounts like a hawk because of its close monitoring capabilities that let you know every little movement in the crypto market. Here, in this read, we’ll be discussing the features and benefits of Coinbase, the procedure for creating a Coinbase login account, a list of available and upcoming crypto variants on the platform, and much more. So, let’s dive right in.

https://coinbasemycoinbaselogin.yahoosites.com/

https://thecoinbaselogin.yahoosites.com/

https://picoinbaselogin.yahoosites.com/
mshahid 22-10-2021 5:41
Here at this site extremely the critical material accumulation so everyone can appreciate a great deal.
Start a business in Indonesia https://bnk.co.id/start-a-business-in-indonesia/
Chandigarh escort service Near Radisson Chandigarh City Center with the major nature of luggage and unique costs that are guaranteed by me.
For More Information Visit:
http://www.teribillo.com
jessicajones 22-10-2021 7:16
Coinbase Login has a large trading volume and a user-friendly interface with real-time order books, transaction history, charting tools, and a quick order process that allows for instant trading.
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/trezor-wallet/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/kraken-login/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/exoduswallet/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/metamask-login/ |
https://sites.google.com/view/bitstamp-loginn/ |
https://sites.google.com/view/coinjar-login/ |
https://sites.google.com/view/coindesk-login/ |
https://sites.google.com/usacryptowallet.com/etorologin/ |
https://sites.google.com/usacryptowallet.com/kraken-login/ |
https://sites.google.com/view/metamasklogin/ |
https://web.sites.google.com/view/chimeloginns/ |
https://web.sites.google.com/view/btemailloginn/home |
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/kraken-login/ |
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/krakenlogin/ |
https://sites.google.com/binanceuslogin.com/binancelogin/ |
micheldobsom 22-10-2021 8:53
Vilitra is used for cure of erectile dysfunction. The drug works through reassuring the muscles and increasing the blood stream into the penis at physical limit. In this system, formation is skilful and reserved up. Vilitra often decided for the males who is having aberrant of wound in male genital erection due to which he is immobilized to achieve sensual interaction with his mate. Vilitra Tablet is a solid behaviour that inhibits the specific enzyme, PDE 5, which is blameable to obliteration of cGMP linked vasodilatation. Vasodilatation linked with blood stream at male genitalia, leads to creation and adding of it for an appropriate time, and permits individual to indulge in huge pleasure in love making. Obtainable drug dosage form of Vilitra necessity be taken along with liquefied partial an hour prior to sensual communication. person who is taking it, might take with or without nourishment but he requirement not take oily or fat reach meal.



For More Visit Click Here: https://www.flatmeds.com/product/vilitra/
Premium petro 22-10-2021 10:12
http//premiumpetro.in/products/bitumen-vg-10-price
doe john 23-10-2021 2:34
Get Commercial pilot Licence at TVSA pilot training. It is one of the Top and best aviation instructors with wide areas. Call us now.
https://tvsa.edu.au/general-aviation-training/
doe john 23-10-2021 2:34
Get Commercial pilot Licence at TVSA pilot training. It is one of the Top and best aviation instructors with wide areas. Call us now.
https://tvsa.edu.au/general-aviation-training/
kajal negi 23-10-2021 7:02
jessicajones 23-10-2021 9:22
Coinbase Login has a large trading volume and a user-friendly interface with real-time order books, transaction history, charting tools, and a quick order process that allows for instant trading.
https://sites.google.com/binanceuslogin.com/binance-wallet/ |
https://sites.google.com/wellsfargolog.com/wellsfargologinn/ |
https://sites.google.com/usacryptowallet.com/coinbaseprologin/|
https://sites.google.com/usacryptowallet.com/geminiloginn/ |
https://sites.google.com/wellsfargolog.com/wellsfargologins/ |
https://sites.google.com/view/amon-loginn/ |
https://www.sites.google.com/view/exoduswallet/ |
https://web.sites.google.com/view/metamask-logins/ |
https://www.sites.google.com/view/kraken-loginns/ |
https://sites.google.com/view/trust-wallett/ |
https://sites.google.com/view/etoro-logins/home/ |
https://web.sites.google.com/aolmaillogin.live/aolmailloginu/ |
https://sites.google.com/aolmaillogin.live/aolmailloginn/ |
토토검증 23-10-2021 10:45
This is very interesting, You are a very professional blogger. I’ve joined your feed and look ahead to seeking more of your excellent post. Additionally, I’ve shared your web site in my social networks. 토토검증
https://www.mtboan.com/
Jennifer Jenny 23-10-2021 10:50
Hi! this is nice article you shared with great information. Thanks for giving such a wonderful informative information. I hope you will publish again such type of post. Also, please check out about
https://sites.google.com/cashapp-login.com/cashapplogins/ |
https://sites.google.com/cashapp-login.com/cashapploginn/ |
https://sites.google.com/usacryptowallet.com/bitstamp-login/ |
https://sites.google.com/coinbaseloginus.com/coinbasecomlogin/ |
https://sites.google.com/coinbaseloginus.com/coinbaseloginn/ |
https://sites.google.com/coinbaseloginus.com/coinbaselogins/ |
https://sites.google.com/coinbaseloginus.com/coinbaseprologin/ |
https://web.sites.google.com/view/sbcglobal-email-loginns/ |
https://web.sites.google.com/view/spectrum-email-loginns/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/coinbaselogin/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/coinbaseprologins/ |
https://sites.google.com/cryptocoinbasewallet.com/geminilogin/ 
Jaipur Escorts 23-10-2021 11:20
https://www.callgirlsjaipurescorts.com
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-agar-malwa-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-agra-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-ahmedabad-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-ahmednagar-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-aizwal-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-ajmer-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-akola-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-alappuzha-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-aligarh-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-alipurduar-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-alirajpur-escorts
https://www.callgirlsjaipurescorts.com/call-girls-allahabad-escorts
Maya 23-10-2021 11:39
It's really a fantastic website, thanks for sharing. There's no doubt I would fully rate it after I read what the idea about this article is...
https://www.mayaescortservice.com/mohali-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/hyderabad-escort.html
https://www.mayaescortservice.com/indore-escort-service.html
https://www.mayaescortservice.com/bangalore-escort-service.html
https://www.mayaescortservice.com/mumbai-escort-service.html
https://www.mayaescortservice.com/udaipur-escort-service.html
https://www.mayaescortservice.com/chennai-escort-service.html
https://www.mayaescortservice.com/dwarka-escort.html
https://www.mayaescortservice.com/haridwar-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/noida-escort.html
https://www.mayaescortservice.com/nehru-place-escort.html
https://www.mayaescortservice.com/aerocity-escort.html
https://www.mayaescortservice.com/nainital-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/haldwani-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/agra-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/mussoorie-escorts-services.html
https://www.mayaescortservice.com/jallandhar-escorts.html
https://www.mayaescortservice.com/escorts-service-jammu.html
https://www.mayaescortservice.com/nagpur-call-girls.html
https://www.mayaescortservice.com/escorts-service-mountabu.html
kanchan 23-10-2021 11:41
https://lowcostescorts.com
https://lowcostescorts.com/bangalore-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/kolkata-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/gurgaon-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/chennai-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/chandigarh-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/zirakpur-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/goa-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/ludhiana-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/jalandhar-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/lucknow-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/jaipur-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/dehradun-escorts-service.php
https://lowcostescorts.com/noida-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/dwarka-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/aerocity-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/indirapuram-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/paharganj-escort-service.php
kanojia 23-10-2021 11:42
https://lowcostescorts.com/vaishali-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/greater-noida-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/nehru-place-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/kalkaji-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/saket-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/malviya-nagar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/mahipalpur-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/rohini-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/vasant-kunj-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/janakpuri-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/greater-kailash-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/karol-bagh-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/tilak-nagar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/subhash-nagar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/rajouri-garden-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/safdarjung-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/mayur-vihar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/patel-nagar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/laxmi-nagar-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/palam-escort-service.php
https://lowcostescorts.com/hauz-khas-escort-service.php
Rockey 23-10-2021 11:43
https://rockeyescortservice.com
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-raja-park.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-sindhi-capm.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-vaishali-nagar.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-jagtpura.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-bani-park.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-mi-road.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-tonk-road.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-civil-lines.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-durgapura.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-jhotwara.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-pratap-nagar.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-sanganer.html
https://rockeyescortservice.com/Call-girls-in-mansrover.html
Nancy 23-10-2021 11:43
https://www.nancymittal.in/jalandhar-escorts.html
https://www.nancymittal.in/gaya-escorts.html
https://www.nancymittal.in/jammu-escort-service.html
https://www.nancymittal.in/moga-escorts.html
https://www.nancymittal.in/barnala-escorts.html
https://www.nancymittal.in/phagwara-escorts.html
https://www.nancymittal.in/muzaffarpur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/purnia-escorts.html
https://www.nancymittal.in/darbhanga-escorts.html
https://www.nancymittal.in/bhagalpur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/samastipur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/mithapur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/chapra-escorts.html
https://www.nancymittal.in/begusarai-escorts.html
https://www.nancymittal.in/jamalpur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/arrah-escorts.html
https://www.nancymittal.in/madhubani-escorts.html
https://www.nancymittal.in/danapur-escorts.html
https://www.nancymittal.in/sitamrahi-escorts.html
https://www.nancymittal.in/hisar-escorts-service.html
https://www.nancymittal.in/rohtak-escorts-service.html
https://www.nancymittal.in/hajipur-escorts.html
Spicy Shorts 23-10-2021 12:43
During the Corona period, where all gyms were closed, people stopped leaving the house. From the common man to stars, everyone was seen struggling with the problem of obesity.
https://spicyshorts.com/
Ayam Jago 24-10-2021 11:45
Nice post! This is a very nice blog that I will definitively come back to more times this year.
https://www.google.com/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.com.af/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.as/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.off.ai/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.com.ag/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.com.ar/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.am/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.com.au/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.at/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
https://www.google.az/url?q=https://mcpk99.wixsite.com/bandarjudipoker88idn
Ayam Jago 24-10-2021 11:47
waren jack 24-10-2021 18:58
Let us be thankful to the folks that make us happy; they'll be the captivating gardeners who make our souls blossom. https://sites.google.com/view/hotmail-coms/ | https://www.espn-comactivate.us/
Learn the quick ad east to follow steps to fix the hp laserjet 1320 error light on your HP printing device. Make sure you check the internet connection before you try to fix the issues.
https://hp-printer-assistant.us/fix-hp-laserjet-1320-error-light/
In each form you decide to be involved with these amazing skilled darlings, they can be approached with no tension. It can be a great satiation for you all to come across the kinds of commitments of the ladies out here with Chandigarh Independent Escorts.

http://remli.in
VIP Escorts in Islamabad 25-10-2021 13:01
Our Islamabad Escort services are different from prostitution and thus are legal services. However, our sensuous services provide various types of full-body massages to relax you completely not just physically but also mentally.

Our Escort in Islamabad is a very famous name in the whole world. As one of the best adult agencies is there which facilitate their clients with the young, sexy looking, beautiful Queens for the various services. Based on the need of the clients, these agencies provide numerous types of services which also include sensuous body massages.

Best Girls Agency in Islamabad;
https://www.hotescortsinislamabad.com/call-girls-in-islamabad/
VIP Escorts in Islamabad 25-10-2021 13:02
Our Islamabad Escort services are different from prostitution and thus are legal services. However, our sensuous services provide various types of full-body massages to relax you completely not just physically but also mentally.

Our Escort in Islamabad is a very famous name in the whole world. As one of the best adult agencies is there which facilitate their clients with the young, sexy looking, beautiful Queens for the various services. Based on the need of the clients, these agencies provide numerous types of services which also include sensuous body massages.
Karachi Escorts 25-10-2021 13:03
Our Call Girls in Karachi agency is not an ordinary escorts agency; we come under the significant escorts agency all over Karachi and Pakistan. When any client from this area wants to hire VIP escorts in Karachi, they first contact us because our escort agency has those escorts who know how to give sexy and VIP service to clients. We make or arrange all our escorts so that virtually all clients are looking for their partners. Our all-female escorts are gorgeous, and all have model figures which attract clients toward them. Most business clients hire our female call girls and take them to their business conferences to attract their business clients. Because our Karachi Call Girls have a model look, they also go to the party to entertain visitors present at the party. We know that you are now happy and want to know many other things about our escort service.
VIP Lahore Call Girls 25-10-2021 13:04
We welcome all of our users to Girlsinpakistan.com, the most prominent and VIP Female Escort Agency, offering a modest relationship with well-mannered, beautiful, and sexy Call girls. Our warm, friendly support team will ensure that the high-profile female escorts you are presented to can be relied upon to offer discreet, ideal Lahore escorts agency for any time. We are providing the most stunning and beautiful Escorts in Lahore. All our escorts have natural beauty, perfect sexy with proper compaction. Our elite class & expert escorts are always ready to give you a fantastic pleasure time at hotels or in their rooms! Our Escorts in Lahore provide their sex services at a reasonable price which you can’t find any other agency. When you see our price list, then you understood that we are the only one who provides the best Call Girls in Lahore facilities at a small price. You can hire any girl, choose your dream girl who completes all your needs and use your money. Don’t get late. Enjoy the service with Lahore girls. You call and enjoy the pleasant night.
Priya Sharma 26-10-2021 6:10
Ahmedabad Escorts, book online college girls, models, House Wife and more, Most secure and safe Call Girls Service Ahmedabad. http://www.ahmedabadescortsx.com/
Joseph Desilva 26-10-2021 9:14
Hello, Sharing for with Nice comment. A HP Printer 79 service error occurs when the printer is unable to process a previously supplied file. The file may be corrupted in some situations, or the printer's firmware may simply be unable to interpret the file. The HP Printer 79 Service Error usually shows up when your printer's firmware is corrupted. Thus, follow these solutions to fix this error or restart your printer.
https://printerassists.com/hp-printer-79-service-error/

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24