Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

9182 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


메가슬롯 24-11-2021 2:44
I think your writing will help me, can you come to me once and help? My site is https://hiuhndy.blogspot.com/2021/11/point-salad_13.html
메가슬롯 24-11-2021 2:46
I think your writing will help me, can you come to me once and help? My site is https://hiuhndy.blogspot.com/2021/11/point-salad_13.html
Escorts Karachi 24-11-2021 8:19
I intend to offer my customers a friendly and 5 top celebrity Karachi Escorts Corporation, nevertheless, you should have a big heart out of your pocket while exploring the benefits of Panic Elegance Escorts in Karachi because charming Karachi Those who want to meet call girls should definitely like it. Fulfill the requests of the wonderful Karachi High Profile Escort young lady to make history wonderful and workable. https://karachimodels.pk/
Lahore escort 24-11-2021 9:50
It is very difficult to find good girls for fun. There are many pimps who are throwing a lot of people every day and night so that you can easily contact us from an external number and every girl is well educated. Lahore escort If you are sweetening some fantasy moves with someone then we can provide such beautiful girls who have natural personalities and sexy and charming personalities and faces that look very innocent from her face. And the body is shining brightly
https://lahoreescortgirls.com
mshahid 24-11-2021 15:23
All the contents you mentioned in post is too good and can be very useful. I will keep it in mind, thanks for sharing the information keep updating, looking forward for more posts.Thanks
먹튀검증 https://rcp15.com/
메이저토토 25-11-2021 3:35
I am so happy to read this. This is the kind of manual that needs to be given and not the random misinformation that’s at the other blogs. Appreciate your sharing this greatest doc.
https://www.nippersinkresort.com/
Salinisingh 25-11-2021 7:21
visit here all kind nfromation
https://in.liptpal.com/call-girls/rohtak
https://in.liptpal.com/call-girls/hisar
https://in.liptpal.com/call-girls/sirsa
https://in.liptpal.com/call-girls/bhiwani
https://in.liptpal.com/call-girls/karnal
https://in.liptpal.com/call-girls/faridabad
https://in.liptpal.com/call-girls/ambala
https://in.liptpal.com/call-girls/kurukshetra
https://in.liptpal.com/call-girls/panipat
https://in.liptpal.com/call-girls/jhajjar
https://in.liptpal.com/call-girls
https://in.liptpal.com/call-girls/rewari
https://in.liptpal.com/call-girls/sonipat
https://in.liptpal.com/call-girls/panchkula
https://in.liptpal.com/call-girls/gurugram
https://in.liptpal.com/call-girls/jammu
https://in.liptpal.com/call-girls/janakpuri-delhi
https://in.liptpal.com/call-girls/bahadurgrh
https://in.liptpal.com/male-escorts/delhi
https://in.liptpal.com/male-escorts/mumbai
https://in.liptpal.com/male-escorts/noida
Mumbai Escorts 25-11-2021 9:43
Mumbai is an amazing city to enjoy life with Mumbai Escorts for sexy beautiful girls, their flashy parts give full satisfaction to your soul, it is a very reasonable rate.
https://bit.ly/3oKbs45
<href="http://poojaescorts.in/mumbai-escorts.html">Mumbai Escorts</a>
mshahid 25-11-2021 12:14
I was very pleased to find this site.I wanted to thank you for this great read!! I definitely enjoying every little bit of it and I have you bookmarked to check out new stuff you post.
먹튀 https://rcp15.com/
Jerry Haynes 26-11-2021 11:03
Filagra DXT is the combination of the two Effective drugs Sildenafil Citrate 100mg and Duloxetine 30 mg which is used to manage Premature ejaculation and Erectile dysfunction in men’s 18 to 64 years old. The Trusted and most favorite manufacturer Fortune Healthcare composes this solution using Sildenafil Citrate and Duloxetine.

https://www.flatmeds.com/product/filagra-dxt/

https://www.flatmeds.com
Call Girls in Karachi 26-11-2021 19:50
Suppose you are looking for a night out on the town but do not have time to hire a <a href="https://locantokarachiescorts.com/call-girls-in-karachi/">Karachi Escort</a> to care for your every need. Whether you are planning a romantic evening with your partner, or a simple night out with your friends, you will be glad you hired one! From beautiful girls to provocative ones, Karachi escorts have you covered! Regardless of your needs, you will be satisfied with a professional Karachi escort.
온라인슬롯 27-11-2021 4:26
Why couldn't I have the same or similar opinions as you? T^T I hope you also visit my blog and give us a good opinion.
https://blogfreely.net/chhamhgui/blind-mans-bluff
Nadine Patel 27-11-2021 5:36
Hi, My Name is Nadine Patel and I am a 22-year-old independent model, I am indian and worked in Raipur Modelling.

https://nadine.co.in/
Nadine Patel 27-11-2021 5:37
<a href="https://nadine.co.in/ ">raipur escorts service</a>

<a href="https://nadine.co.in/ ">female escorts in raipur</a>

<a href="https://nadine.co.in/ ">escorts in raipur</a>

<a href="https://nadine.co.in/ ">raipur call girls</a>

<a href="https://nadine.co.in/ ">raipur escorts</a>
Chennai Escorts 27-11-2021 10:33
Chennai is one of the top Model services who consistently work for genuine men of their word who partake in the organization of a delightful provocative Woman and High profile girls. We offer our best Call Girls 24 hours every day, seven days per week. We have cutthroat rates, full service, and guaranteed caution at all times.

https://beautyofchennaiesorts.com/
https://komalguptau43.blogspot.com/
roulette 28-11-2021 6:36
Your ideas inspired me very much. It's amazing. I want to learn your writing skills. In fact, I also have a website. If you are okay, please visit once and leave your opinion. Thank you. https://pbase.com/topics/yuhjnaksmd54/i_promise
Pihu 28-11-2021 7:22
https://www.pihuservice.com/
https://www.pihuservice.com/mahipalpur/
https://www.pihuservice.com/connaught-place/
https://www.pihuservice.com/aerocity/
https://www.pihuservice.com/karolbag/
https://www.pihuservice.com/dwarka/
https://www.pihuservice.com/faridabad/
https://www.pihuservice.com/pitampura/
https://www.pihuservice.com/gurgaon/
https://www.pihuservice.com/malviya-nagar/
https://www.pihuservice.com/laxmi-nagar/
https://www.pihuservice.com/okhla/
https://www.pihuservice.com/greater-kailash/
https://pihuservice.com/nehru-place/
https://pihuservice.com/paharganj/
https://pihuservice.com/paschim-vihar/
https://pihuservice.com/hauz-khas/
https://pihuservice.com/saket/
https://pihuservice.com/chattarpur/
https://pihuservice.com/chankyapuri/
https://pihuservice.com/greater-kailash/
https://pihuservice.com/kalkaji/
https://pihuservice.com/celebrity-delhi-escorts/
https://pihuservice.com/mayur-vihar/
https://pihuservice.com/janakpuri/
https://pihuservice.com/noida/
https://pihuservice.com/hari-nagar/
https://pihuservice.com/russian-escorts-in-delhi/
https://pihuservice.com/air-hostess-delhi-escorts/
https://pihuservice.com/bangalore/
robert wick 28-11-2021 18:27
microsoft365.com/setup/family product key is a secured 25 digit alphanumeric code
series xxxxx-xxxxx-xxxxx-xxxxx-xxxxx. This activation key can be used summarily to
install and activate the product with ease. One can effortlessly access more information
about these product keys at microsoft365.com/setup today.

http://microsof365setup.com
https://123hpsetups.com
coinbase login 29-11-2021 7:05
As we have mentioned, Coinbase is an online platform that makes it simpler for users to purchase or sell cryptocurrency. If you log in on Coinbase Login, you will find a vast selection of cryptocurrencies supported that you can make investments in. This can aid you in selecting from a variety of coins or tokens and makes trading easier for you.https://sites.google.com/view/coinbasee-login/
https://sites.google.com/view/coinbaseprologinin/
https://sites.google.com/view/showtimeanytmeactivate/
https://sites.google.com/view/url-paypalloginus/
https://sites.google.com/view/primevideoc0mmytv/
Nancy Cruz 29-11-2021 8:09
Netflix.com/activate is a participation based constant component that allows our people to gaze at the TV shows and films without promotions on a web related contraption.
You can in like manner download TV shows and films to your iOS, Android, or Windows 10 contraption and watch without a web affiliation.
In the event that you're at this point a section and should look further into using Netflix, visit Getting started with Netflix.com/activation
Organization projects and Movies
Visit us on our website:
https://mytvlink-code.com/netflix-com-active/
https://sites.google.com/view/netflixactivation
https://amazonprimeactivationcode.blogspot.com/2021/10/netflix-activation-com.html
https://muskans2024.wixsite.com/netflixactivation
Ananya Nadar 29-11-2021 15:18
I am here... For up... But no space for the ones who will clean bold... At every ball... Yeah no... Only need the dudes who can apply six at every ball... Need a energy... Fire... Wildness... Full satisfaction.
https://www.ananya-nadar.co.in/
https://www.ananya-nadar.co.in/local/t-nagar.html
https://www.ananya-nadar.co.in/local/anna-nagar.html
https://www.ananya-nadar.co.in/local/mylapore.html
https://www.ananya-nadar.co.in/local/marina-beach.html
https://www.ananya-nadar.co.in/local/alwarpet.html
https://www.ananya-nadar.co.in/local/besant-nagar.html
https://www.ananya-nadar.co.in/about.html
https://www.ananya-nadar.co.in/portfolio.html
https://www.ananya-nadar.co.in/rates.html
https://www.ananya-nadar.co.in/contact.html
https://www.anjanajoshi.com/visakhapatnam-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/vadodara-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/
https://www.anjanajoshi.com/kochi-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/sakinaka-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/nashik-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/andheri-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/thiruvananthapuram-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/vijayawada-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/nagpur-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/goregaon-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/powai-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/dadar-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/chembur-escorts.html
https://www.anjanajoshi.com/bandra-escorts.html
jamie wilson 30-11-2021 6:04
If you have a problem with ED, Cenforce Tablet is a good alternative to Viagra or Levitra. In fact, this is an open source alternative of Viagra which can be bought at generic price as well. Many consumers do not recognize that they can buy Cenforce Tablet instead of Viagra or Levitra. There are some positive aspects about Cenforce Tablet and it is important to know them. You will be able to use this tablet to treat your sexual dysfunction.
https://edsafecure.com/product/cenforce/
salini 30-11-2021 7:00
all kind infromation visit here
https://in.liptpal.com/call-girls/rohtak
https://in.liptpal.com/call-girls/hisar
https://in.liptpal.com/call-girls/sirsa
https://in.liptpal.com/call-girls/bhiwani
https://in.liptpal.com/call-girls/karnal
https://in.liptpal.com/call-girls/faridabad
https://in.liptpal.com/call-girls/ambala
https://in.liptpal.com/call-girls/kurukshetra
https://in.liptpal.com/call-girls/panipat
https://in.liptpal.com/call-girls/jhajjar
https://in.liptpal.com/call-girls
https://in.liptpal.com/call-girls/rewari
https://in.liptpal.com/call-girls/sonipat
https://in.liptpal.com/call-girls/panchkula
https://in.liptpal.com/call-girls/gurugram
https://in.liptpal.com/call-girls/jammu
https://in.liptpal.com/call-girls/janakpuri-delhi
https://in.liptpal.com/call-girls/bahadurgrh
https://in.liptpal.com/male-escorts/delhi
https://in.liptpal.com/male-escorts/mumbai
https://in.liptpal.com/male-escorts/noida
https://in.liptpal.com/adult-meetings
30-11-2021 7:28
I conceive this internet site has got some really good information for everyone :D. “Nothing great was ever achieved without enthusiasm.” by Ralph Waldo Emerson.
https://mtygy.com/
parul 30-11-2021 10:39
먹튀검증 1-12-2021 6:22
You made some good points there. I did a Google search about the topic and found most people will believe your blog. https://www.eve-guides.com/
diazepamuk 1-12-2021 7:07
Our company aims at providing consumer satisfaction. Thus, all efforts by the makers are to make consumers content. We can help you if you have any queries regarding sleeping tablets. Reach us through text, email, or call immediately. Contact us now to get exciting discounted offers. https://www.diazepamuk.co/zopiclone-tablets-uk/
Tech 1-12-2021 9:52
If you are wondering how to configure the network of your Arris router, here is your best opportunity. On this website, we have described the best and easiest way to login to arris router that you require. With this login guide, you can configure your network as fast as possible.
https://arriswifilogin.com/
Portia Williams 1-12-2021 10:58
Become one of the satisfied students using <a href="https://testbank2022.com/p/a-primer-of-drug-action-twelfth-edition-test
-bank/">A Primer Of Drug Action Twelfth Edition Test Bank</a> for their college and earn top grades.
https://testbank2022.com/p/a-primer-of-drug-action-twelfth-edition-test
-bank/
pheehu 1-12-2021 12:10
https://pheehu.com/
https://pheehu.com/kolkata-escorts.html
https://pheehu.com/kolkata-escorts-service.html
https://pheehu.com/call-girl-in-kolkata.html
https://pheehu.com/escorts-in-kolkata.html
https://pheehu.com/kolkata-call-girls.html
https://pheehu.com/newtown-escorts.html
https://pheehu.com/kolkata-escort.html
https://pheehu.com/kolkata-escort-service.html
https://pheehu.com/escort-in-kolkata.html
https://pheehu.com/park-street-escorts.html
https://pheehu.com/salt-lake-escorts.html
https://pheehu.com/mumbai-escorts.html
https://pheehu.com/independent-mumbai-escorts.html
https://pheehu.com/mumbai-escort.html
https://pheehu.com/andheri-escorts.html
https://pheehu.com/call-girls-in-mumbai.html
https://pheehu.com/college-escorts-in-vashi.html
https://pheehu.com/college-escorts-in-juhu.html
https://pheehu.com/mumbai-call-girls.html
https://pheehu.com/college-escorts-in-mumbai.html
https://pheehu.com/escort-in-mumbai.html
https://pheehu.com/escorts-service-in-mumbai.html
https://pheehu.com/escort-service-in-mumbai.html
https://pheehu.com/escorts-in-mumbai.html
https://pheehu.com/juhu-escorts.html
https://pheehu.com/thane-escorts.html
https://pheehu.com/vashi-escorts.html
https://pheehu.com/about.html
https://pheehu.com/service.html
https://pheehu.com/gallery.html
https://pheehu.com/contact.html
mshahid 1-12-2021 15:21
hi, your website is really good. I truly do appreciate your good results
메이저사이5
944; https://mtbad.com/
coinbase 1-12-2021 18:38
Fildena 120 Mg 2-12-2021 4:02
<strong><a href="https://tabletvilla.com/product/fildena-120-mg/">Fildena 120mg</a></strong> powered Sildenafil Citrate composed in Fildena Strong 120mg Tablets pills treat impotence issue like Erectile Dysfunction in men. The powerful medicine manufactured by Fortune Health Care Ltd. is known for its quick action mechanism and long lasting effective results. High powered medicine works sensationally by relieving arterial complications and allowing impotent men to attain and maintain perfect penile erection for intercourse.
salini 2-12-2021 6:24
visit here
https://in.liptpal.com/call-girls/rohtak
https://in.liptpal.com/call-girls/hisar
https://in.liptpal.com/call-girls/sirsa
https://in.liptpal.com/call-girls/bhiwani
https://in.liptpal.com/call-girls/karnal
https://in.liptpal.com/call-girls/faridabad
https://in.liptpal.com/call-girls/ambala
https://in.liptpal.com/call-girls/kurukshetra
https://in.liptpal.com/call-girls/panipat
https://in.liptpal.com/call-girls/jhajjar
https://in.liptpal.com/call-girls
https://in.liptpal.com/call-girls/rewari
https://in.liptpal.com/call-girls/sonipat
https://in.liptpal.com/call-girls/panchkula
https://in.liptpal.com/call-girls/gurugram
https://in.liptpal.com/call-girls/jammu
https://in.liptpal.com/call-girls/janakpuri-delhi
https://in.liptpal.com/call-girls/bahadurgrh
https://in.liptpal.com/male-escorts/delhi
https://in.liptpal.com/male-escorts/mumbai
https://in.liptpal.com/male-escorts/noida
https://in.liptpal.com/adult-meetings
Luxury Escorts in Lahore 2-12-2021 8:36
https://charminggirlsservices.blogspot.com/2021/08/Pleasure-Your-Night.html
https://charminggirlsservices.blogspot.com/2021/08/Hot-Girls-in-Lahore.html
https://lahorecallgirls.xyz/post/661031500385484800/why-luxury-is-escorts-in-lahore-the-best
https://medium.com/@lahoregirls93/contact-independent-lahore-escorts-5bbbcac29
1c2
http://toplahorepk.pbworks.com/w/page/146213265/Top%20Lahore%20PK
https://toplahoreescortspk.mystrikingly.com/
https://payhip.com/b/XGWgo
https://hire.careerbliss.com/company/top-lahore-escorts/
https://lahoregirls93.wixsite.com/toplahoreescorts
https://pastoral-wound-260.notion.site/Best-Uses-of-Durex-13b52f813b324fd1aaa915558
11f58dd
https://slides.com/toplahoreescorts
https://toplahoreescorts.webgarden.com/
https://visual.ly/community/Others/entertainment/sex-education
https://61603b3c1d3c0.site123.me/
https://lahore-babes.jimdosite.com/
https://heroes.app/blogs/51101/All-Kind-of-Foreign-and-Casual-Escorts
https://kruthai.com/read-blog/62804
https://uolsocial.socioon.com/read-blog/16603_this-adult-entertainment-agency-specia
lizes.html
https://catbuzzy.com/read-blog/42668
https://likekaba.com/read-blog/70756
https://everyonezone.com/read-blog/47147
https://unswap.com/read-blog/77120
call girls in Islamabad 2-12-2021 8:36
https://islamabadcallgirls.xyz/post/661035276429410304/islamabad-escorts-agency
http://islamabadcallgirl.pbworks.com/w/page/146213529/Islamabad%20Call%20Girl
https://medium.com/@callislamabad/meet-your-dream-sexy-call-girl-in-islamabad-
f0be6ea0231
https://payhip.com/b/U2hHW
https://hire.careerbliss.com/company/islamabad-escorts/
https://escortsislamabad76.blogspot.com/
https://islamabadcallgirls66.blogspot.com/
https://islamabadescorts66.blogspot.com/
https://islamabadcallgirls99.blogspot.com/
https://islamabadcallgirl99.blogspot.com/
https://callgirlinislamabad55.blogspot.com/
https://callgirlsinislamabad44.blogspot.com/
https://escortinislamabad99.blogspot.com/
https://islamabadescort77.blogspot.com/
https://www.wattpad.com/1140643300-qualities-of-escorts-girls-in-isl
amabad-spending
https://slides.com/islamabadcallgirl
https://islamabadcallgirl.webgarden.com/
https://piqs.de/user/islamabadcallgirl/
https://www.slidebatch.com/spend-a-night-with-islamabad-call-girls
https://telegra.ph/Date-with-a-hot-girl-10-20
https://visual.ly/users/islamabadcallgirl/portfolio
https://islamabadescortspk.jimdosite.com/
https://616043cde5c81.site123.me/
https://chatyour.net/social/read-blog/12471
Karachi call girls 2-12-2021 8:37
https://catbuzzy.com/read-blog/42675
https://likekaba.com/read-blog/70864
https://karachiescortspk.qowap.com/64299414/karachi-call-girls-services
https://karachiescortspk.blog2learn.com/52658555/good-time-with-your-babe-s-dates
https://everyonezone.com/read-blog/47205
https://unswap.com/read-blog/77122
https://corosocial.com/read-blog/30442
https://karachiescortspk.affiliatblogger.com/56428846/people-in-search-of-call-girls-in-karachi
https://karachiescortspk.ezblogz.com/36327661/difference-between-prostitution-and-escorts-
services
https://karachiescortspk.blogofoto.com/36168946/full-potential-to-satisfy-your-hunger-for-se
x
https://karachiescortspk.bluxeblog.com/36557430/call-girls-in-karachi-with-whatsapp-number
https://karachiescortspk.designertoblog.com/35914317/best-dating-tips-with-call-girls-in-karachi
Andrew smith 2-12-2021 9:49
. Nice Blog. I would like to say you that keep sharing more https://www.danezon.com/product/mens-bomber-shining-brown-leather-jacket/
Udaipur Escorts 2-12-2021 9:57
Hello Guys, Let Us Discuss the Most Vital Query, that is, What Is An Escort Service? Before We Know About An Escort, Let Us Tell You About Udaipur Escort Service. If You Guys are Interested in Any of These Type Of Sevices Then Udaipur Escort Can Be Your First Choice Ever.
https://www.russianmodels.in/
https://www.russianmodels.in/abohar-escort-service
https://www.russianmodels.in/about-me

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24