Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

9182 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


crisclix 8-02-2022 12:57
This website is your guide to all the information you've been wanting about this but didn't know who to ask.
https://crisclix.com/
Simran Seth 8-02-2022 16:20
Book a Celebrity Call Girl in Hyderabad who are open to sex with the guys who are get stuck off and living a stressful life. Now get a hot and sexy Hifi Hyderabad Escorts and Book for your full body satisfaction. Call Girl in Hyderabad are well maintained figured as well as passionate in their work. Hyderabad Escorts Agency is Serving these services since 2004 & having 15000+ happy clients.so feel free to call Hyderabad Escorts Services and Enjoy your day with hot beauties.
https://www.simran-seth.com/
https://www.simran-seth.com/aboutme.html
https://www.simran-seth.com/my-pics.html
https://www.simran-seth.com/cheap-rates.html
https://www.simran-seth.com/contact-me.html
https://www.simran-seth.com/links.html
https://www.simran-seth.com/our-blogs.html
noor mohmed 8-02-2022 21:21
sam kamal 9-02-2022 7:11
t:
<a href="https://sites.google.com/view/ijstartcanonusa/">ij.start.cannon</a>;
<a href="https://sites.google.com/view/coinbase-wallet-us">coinbase wallet</a>
<a href="https://sites.google.com/view/paypalemailloginus/">PayPal Login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/paypallogin-iusa/">PayPal Login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/spectrum-mail/">spectrum login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/aolemaillogin-us">aol mail login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/amazonprimevideologin-us">amazon prime login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/tubi-tvactivate-activate/">tubi.tv/activate</a>;
<a href="https://sites.google.com/view/quickbooksqb/">quickbooks online login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/xfinityemail-logini/">xfinity email login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/xfinityloginusa/">xfinity login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/coinbasewallet-login/">coinbase wallet</a>
<a href="https://sites.google.com/view/quickbookslog/">quickbooks online login</a>
<a href="https://sites.google.com/view/ijstartcannonprinterus/">ij.start.cannon</a>;
<a href="https://sites.google.com/view/coxloginus/">cox webmail</a>
<a href="https://paypallogini.org/">PayPal Login</a>
<a href="https://mykashipur.com/">tour and travels</a>
sam kamal 9-02-2022 7:12
Simmi roy 9-02-2022 7:49
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jaipur
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/ajmer
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/udaipur
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/kanpur
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/meerut
https://in.tottaa.com/call-girls/jammu-and-kashmir/srinagar
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jodhpur
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jaisalmer
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/pushkar
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/bikaner
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/lucknow
https://in.tottaa.com/call-girls/uttarakhand/dehradun
https://in.tottaa.com/call-girls/delhi/dwarka
https://in.tottaa.com/call-girls/uttarakhand/rishikesh
https://in.tottaa.com/call-girls/karnataka/bangalore
https://in.tottaa.com/call-girls/maharashtra/nashik
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/kanpur
https://in.tottaa.com/call-girls/jammu-kashmir/jammu
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/agra
https://in.tottaa.com/call-girls/assam/guwahati
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/udaipur
https://in.tottaa.com/call-girls/madhya-pradesh/indore
https://in.tottaa.com/call-girls/jharkhand/ranchi
https://in.tottaa.com/call-girls/haryana/gurgaon
https://in.tottaa.com/call-girls/delhi
https://in.tottaa.com/call-girls/maharashtra/mumbai
Female Escort in Gurgaon 9-02-2022 9:59
Gurgaon is a famous place for call girls. The sensual and beautiful Escort Service in Gurgaon take a free trip to fulfill your wish. If you are interested in Escort Service, then you can contact us on our website for a holiday with them.
http://www.gurgaonmallgirl.com/
Support team 9-02-2022 11:07
Support team is the best in the industry. Issues that take weeks to solve on other exchanges are usually solved within 24 hours by your support team. https://krakensupportnoin.wordpress.com/
https://krakensupportnumberoinw.wordpress.com/
https://krakesupportphonenumberoin.wordpress.com/
https://krakenphonenumberoinw.wordpress.com/
https://krakencurstomersupportnumberoin.wordpress.co
m/
https://krakensupportnumberoiniw.wordpress.com/
https://geminisupportnumberoinio.wordpress.com/
https://geminisupportoinoi.wordpress.com/
https://geminisupportphonenumberoinoi.wordpress.com/
https://geminiphonenumberoinio.wordpress.com/
https://gemininumberionio.wordpress.com/
https://geminisupportnumberoinioe.wordpress.com/
https://serverfault.com/questions/1093133/kucoin-number-1-813-706-0596-kucoin-support-
number
kiara 9-02-2022 11:38
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/metamask-sign-in/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/trezor-login/home
https://sites.google.com/coinslogins.com/metamask-login/home
https://sites.google.com/coinslogins.com/blockchain-login/home
https://sites.google.com/coinslogins.com/coinbase-com-login/home
https://sites.google.com/coinslogins.com/kucoin-login/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/metamask/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/coinbase-com-login/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/blockfi-login/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/binance-login/home
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/phantom-wallet/home
https://sites.google.com/coinslogins.com/uphold-login/home
https://sites.google.com/mycoinswallett.com/trust-wallet/home
https://sites.google.com/procoinbwallet.com/blockfi-signin/home

https://sites.google.com/procoinbwallet.com/gemini-signin/home

https://sites.google.com/procoinbwallet.com/pro-coinbase-com-login/home
https://xn--procnbasecmlgin-7ob8fhc.mytoptvs.com/
https://kucoinlogins.com/
Support team 9-02-2022 12:42
http://investorsi.pl/index.php?comm_start_from=7750&archive=&suba
ction=showcomments&id=1249390345&ucat=1&suba
c
http://edu.koreaportal.com/board/bbs/board.php?bo_table=university&wr_id=791&page
=0&sca=&sfl=&stx=&spt=0&page=0&cwin=#c_11367

https://mhouse2.imweb.me/17/?q=YToxOntzOjEyOiJrZXl3b3JkX3R5cGUiO3M6MzoiY
WxsIjt9&bmode=view&idx=3156715&t=board
https://www.myaso-portal.ru/blog/?page=post&blog=MeatGurman&post_id=8&comment
Id=37#comments
http://www.bavarian-miniatures.de/index.php?section=guestbook
http://blog.pugliabnb.it/en/cultural-sites/in-the-area-of-brindisi/41-lama-d%E2%80%99-antico-parco-rupestre.htm
l#!kmt-start=23
http://www.vecchi4tempi.it/index.php?site=profile&id=1586&action=guestb
ook
https://www.azvelovets.org/forum/ride-meet-ups/know-the-correct-process-to-access-the-paypa
l-login-account-1/p-6
https://www.newlifetn.org/forum/general-discussions/know-the-correct-process-to-access-the-paypa
l-login-account/p-6
https://www.sahabalve.org/forum/general-discussions/know-the-correct-process-to-access-the-paypa
l-login-account/p-2
Ann 9-02-2022 13:23
For the best online store for teddy bears, go on galaxie-peluche.com.
markjoy 10-02-2022 5:14
I'm mark joy I see many time same problem for all when using yahoo login email everyone password problem with login and log out yahoo mail in Yahoo useing settings Yahoo Password Recovery. Error in Yahoo with in login just one click with yahoo chat support we solved porblems.
https://www.yahoophonenumber.net/blog/how-to-reset-my-yahoo-password-without-alter
nate-email-or-phone-number |
https://www.yahoophonenumber.net/blog/yahoo-mail-forgot-password-and-security-ques
tion
Islamabad VIP Call Girls 10-02-2022 15:47
You have to take care of your heart because we can easily say that after seeing our Pakistan Call Girls you will fall in love with them. All of our escort models are mature and know everything about sexual pleasure for which you’re waiting for a long time. Independent Escorts in Pakistan have that much charm on their face to attract anyone towards their sizzling beauty. Just make your mind to get some desirable service from a Professional Pakistan Escort and feel the real pleasure of life. Your best female companions are looking for you to give their best to satisfy your lusty needs and desires.
https://islescortservice.com/
bitcoinlogin 10-02-2022 16:28
I really happy found this website eventually. Really informative and inoperative, Thanks for the post and effort! Please keep sharing more such blog.

<a href="https://basbitcoin.com/">bitcoin login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">coinjar login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">coinbase login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">bitcoin login</a>
bitcoinlogin 10-02-2022 16:28
I really happy found this website eventually. Really informative and inoperative, Thanks for the post and effort! Please keep sharing more such blog.
https://basbitcoin.com/
https://coinjarlogin.com/
I really happy found this website eventually. Really informative and inoperative, Thanks for the post and effort! Please keep sharing more such blog.

<a href="https://basbitcoin.com/">bitcoin login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">coinjar login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">coinbase login</a>
<a href="https://coinjarlogin.com/">bitcoin login</a>
Escort Service in Gurgaon 11-02-2022 7:07
Escort Service in Gurgaon are independent tours Gurgaon Escort have been placed in the categories of you can contact on our website to spend time with them
https://www.escortsserviceingurugram.co.in/escort-service-in-gurgaon-about-us/
antoneriksens 11-02-2022 11:58
Sign in to Coinbase.is a secure online platform for buying, selling, transferring, and storing cryptocurrency. http://krakensupportnumber.isblog.net/
http://geminisupportnumber.isblog.net/
http://krakensupportnumber.isblog.net/kraken-support-number-1-808-800-8500-kraken-
support-number-25199113
http://geminisupportnumber.isblog.net/gemini-support-number-1-808-800-8500-gemini-
support-phone-number-25199229
asdf 11-02-2022 12:26
Muskan Rathor 11-02-2022 12:33
Hello Everyone if you are want to meet high-level Independent Jaipur escorts girls http://www.sofiyajaipurescorts.com/ then you can move online searching and find escorts service on the Jaipur Niki Sharma website book top class models to fulfill your desires. http://www.mahisharmaescorts.com/ For more details visit my website:-

http://www.sofiyajaipurescorts.com/lal-kothi-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/mansarovar-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/sanganer-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/udaipur-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/sodala-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/salasar-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/gopalpura-escort-agency.html

http://www.sofiyajaipurescorts.com/jaisalmer-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/jagatpura-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/durgapura-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/chandpole-escort-agency.html
http://www.sofiyajaipurescorts.com/kishangarh-escort-agency.html

http://www.sofiyaBikanerescorts.com/ajmer-escort-agency.html
http://www.sofiyaBikanerescorts.com/alwar-escort-agency.html
http://www.sofiyaBikanerescorts.com/ambabari-escort-agency.html
http://www.sofiyaBikanerescorts.com/bani-park-escort-agency.html
http://www.sofiyaBikanerescorts.com/bikaner-escort-agency.html
bitcoinlogin 11-02-2022 13:45
I really happy found this website eventually. Really informative and inoperative, Thanks for the post and effort! Please keep sharing more such blog.
https://basbitcoin.com/
https://coinjarlogin.com/
https://www.chennai-escort.com/
Agency offering for Call girl in chennai, Cheap and Best Escorts in chennai Date Me Tonight Real girls photo & VIP Modeling girls.
Anamika Sharma 12-02-2022 6:36
This is especially overpowering. I'm absolutely genuinely glad to the point that you have shared this focal electronic journal post. Keep on posting.

http://www.sheenagupta.in/
http://www.atrigarg.in/
http://www.juhijain.co.in/
http://www.vipbangalorescorts.com/
http://www.modelbangaloreescorts.com/
메이저사이5 ... 12-02-2022 8:01
You made some good points there. I did a Google search about the topic and found most people will believe your blog.https://fortmissia.com/

smile
noor mohmed 12-02-2022 8:07
https://www.sharparaby.com/%d8%aa%d9%83%d9%8a%d9%8a%d9%81-%d8%b4%d8%a7%
d8%b1%d8%a8-3-%d8%ad%d8%b5%d8%a7%d9%86-%d8%a
8%d8%a7%d8%b1%d8%af-%d9%81%d9%82%d8%b7-%d8%a
8%d8%af%d9%88%d9%86-%d8%a8%d9%84%d8%a7%d8%b2
%d9%85%d8%a7/
bok 13-02-2022 12:52
laughing http://bok-7777.com 복카지노
bok 13-02-2022 12:53
bitcoinlogin 13-02-2022 15:15
really happy found this website eventually. Really informative and inoperative, Thanks for the post and effort! Please keep sharing more such blog.
https://basbitcoin.com/
https://coinjarlogin.com/
kjkjkmk 14-02-2022 6:41
تعرف معنا على افضل اسعار التكيي&#
1601;ات فى مصر باقوى المميز&#
1575;ت واقوى الخدما&#
1578;
<a href="https://elfarouk-group.com">https://elfarouk-group.com</a>;
kjkjkmk 14-02-2022 6:42
تعرف معنا على مميزات وانواع التكيي&#
1601;ات فى مصر
https://elfarouk-group.com
Very well-written article, thank you for the valuable and useful information you provide in this post. Check nocen cut off mark, visit https://infoguidenigeria.com/nocen-cut-off-mark/
Support Number 14-02-2022 10:58
Contact support by phone or chat, set up a repair, or make a Genius Bar appointment for iPhone, iPad, Mac and more.

https://data.houstontx.gov/user/krakensupportnumbeori
https://data.houstontx.gov/user/krakensupportnumberoi
https://data.houstontx.gov/user/krakensupportnumberoina
https://data.houstontx.gov/user/krakensupportnumberoiai
https://data.houstontx.gov/user/krakensupportnumberoini
https://data.houstontx.gov/user/krakentollfreenumberoi

https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumbero
https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumberoi
https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumberoin
https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumberoini
https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumberoina
https://data.houstontx.gov/user/geminisupportnumberoioi

https://data.houstontx.gov/user/kucoinsupportnumberoi
https://data.houstontx.gov/user/kucoinsupportnumberoin
https://data.houstontx.gov/user/kucoinsupportnumberioioi
https://data.houstontx.gov/user/kucoinsupportnumberoios
https://data.houstontx.gov/user/kucoinsupportnumberiai
Soniya 14-02-2022 11:20
Independent Jaipur escort girl is something you can look up to for intimate fun. Men often love the seductive mannerisms of pretty ladies, and they are hungry for romantic vibes. Hot girls are the turning point for such males who have insatiable urges. They are ardent lovers who display incredible love-making techniques. for more info visit here :- https://escortservicejaipur.com/
Coinbase Login 14-02-2022 13:26
Coinbase Login is a secure online platform for buying, selling, transferring, and storing digital currency. Our mission is to create an open financial system for the world and to be the leading global brand for helping people convert digital currency into and out of their local currency.
https://web.sites.google.com/view/coinbase-logina/
https://web.sites.google.com/view/acoinbaseprologin/
https://web.sites.google.com/view/ageminilogin/
https://web.sites.google.com/view/akrakenlogin/
https://web.sites.google.com/view/ametamasklogin/
Ritika Rani 14-02-2022 15:07
Are you looking for Escorts in Mumbai? Once you hire a Mumbai escorts, particularly from Nearmeescorts.in, then you won’t feel neglected or bored. All you need to know is that Mumbai escorts are the perfect entertainers and companions, and it doesn’t matter where you are. In addition, our escort girls always ensure that they offer the highest quality services. You can also receive some massage from these Mumbai Escorts Services girls when you request for it.

https://www.nearmeescorts.in
https://www.nearmeescorts.in/mumbai-call-girls
https://www.nearmeescorts.in/mumbai-call-girls-photo
https://www.nearmeescorts.in/mumbai-cheap-call-girls
https://www.nearmeescorts.in/mumbai-escorts-blog
https://www.nearmeescorts.in/mumbai-call-girl-phone-number
https://www.nearmeescorts.in/location/andheri
Kraken Suppórt Number 15-02-2022 11:42
Kraken Suppórt Number is a secure online platform for buying, selling, transferring, and storing digital currency. Our mission is to create an open financial system for the world and to be the leading global brand for helping people convert digital currency into and out of their local currency. https://community.opengroup.org/krakensupportnumbers
https://community.opengroup.org/krakensupportphonenumber
https://community.opengroup.org/krakensupport
https://community.opengroup.org/krakencustomersupportnumber

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24