Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

9182 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


스포츠토토 11-04-2022 10:32
I read this post completely about the comparison of hottest and previous technologies, it’s remarkable article. http://www.aneighborhoodcafe.com
토토사이트 11-04-2022 10:33
Extremely overall quite fascinating post. I was searching for this sort of dat a and delighted in perusing this one. http://www.yafray.org
토토 11-04-2022 10:34
Thank you very much for sharing this article. It helped me a lot and made me feel a lot. Please feel free to share such good information. http://www.ohmpark.com
full assignment help 11-04-2022 12:19
Hello, thanks for sharing such pretty informing blogs
Call us +44 7451282508 all you need to do to help yourself is to knock the doors of <a href=https://fullassignment.co.uk/ >online assignment help </a> service providers, and they will take care of the rest. They can assist you with writing at any difficulty stage, Our one of the best online assignment help will give you best solution be it High School, College, University, Masters or Ph.D. on any topic and subject
Abhi5943 11-04-2022 12:20
Bitumen VG 40 – Government Approved Manufacturer of Imported Bitumen VG 40 in Rajasthan. Bitumen VG 40 Suppliers in INDIA at Best Price & Best Quality.
http://premiumpetro.in/products/bitumen-vg-40-price
Anjali Bhatt 12-04-2022 4:08
Hey, this is Top Mumbai Escorts service, I read your post, and I would like to tell you that. Thank you for sharing this great and useful blog. I love all your posts, and I am riding all your posts. As an independent call girl in Mumbai this is very helpful for me to enhance my carnival knowledge. I love to explore the world of sex, and tried to satisfying my customer with all pleasure.

https://www.topmumbaiescorts.in
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-escort-girls
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-call-girls
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-escort-models
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-desi-girls
https://www.topmumbaiescorts.in/foreign-escort-girls-in-mumbai
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-escorts-offer
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-callgirl-photo
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-escorts-blog
https://www.topmumbaiescorts.in/mumbai-callgirl-phone-number

https://www.topmumbaiescorts.in/location/andheri
https://www.topmumbaiescorts.in/location/bandra
https://www.topmumbaiescorts.in/location/borivali
https://www.topmumbaiescorts.in/location/chembur
https://www.topmumbaiescorts.in/location/goregaon
Abhi5943 12-04-2022 5:41
Crumb Rubber Modified Bitumen at Best Price & Quality - Developed an Innovative Product Using end-of-life Crumb Rubber to Improve Bitumen Performance.
http://www.premiumpetro.in/index.php/products/crumb-rubber-modified-bitumen
블랙잭 12-04-2022 6:26
Your post is very interesting to me. Reading was so much fun. I think the reason reading is fun is because it is a post related to that I am interested in. Articles related to you are the best. I would like you to write a similar post about !
https://xn--c79a67g3zy6dt4w.com/
Bangalore Escorts 12-04-2022 7:26
Once the clients will take the companion with the beautiful call girl then they are getting the wide entertainment through which their all desire is easily getting completed. Visit More: https://www.classybangaloreescorts.com/

https://www.classybangaloreescorts.com/services/call-girls.html
Cricut Setup 12-04-2022 9:02
Woah! I’m enjoying the template/theme of this website. It’s simple, yet effective. A lot of times it’s very hard to get that “perfect balance” between superb usability and visual appeal. I must say you’ve done a very good job with this.

https://cricutcomsetuppc.com/
https://win-cricut.com/setup/
https://mk-cricut.com/setup/
https://e-cricut.com/setup
https://cricutsetupwindows.com/
https://crcricut.com/
https://down-cricut.com/setup/
https://steupcricut.com/
Cinderella Escorts Dubai 12-04-2022 10:15
https://www.cinderellaescortsdubai.com/

https://www.cinderellaescortsdubai.com/independent-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/celebrity-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/tv-serial-actress-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/housewife-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/airhostess-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/models-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/college-girls-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/indian-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/tamil-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/mallu-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/south-indian-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/cheapest-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/dubai-call-girls.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/bur-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/deira-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/jlt-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/jbr-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/dubai-marina-escorts.html
Cinderella Escorts Dubai 12-04-2022 10:16
https://www.cinderellaescortsdubai.com/

https://www.cinderellaescortsdubai.com/independent-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/celebrity-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/tv-serial-actress-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/housewife-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/airhostess-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/models-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/college-girls-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/indian-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/tamil-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/mallu-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/south-indian-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/cheapest-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/dubai-call-girls.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/bur-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/deira-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/jlt-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/jbr-dubai-escorts.html

https://www.cinderellaescortsdubai.com/dubai-marina-escorts.html
Online Game 12-04-2022 12:05
Thanks and keep posting. Visit us: https://playonlinesattamatka.com/
Steven Neesham 13-04-2022 4:37
To interact with decentralized apps, you will eventually need a platform. One such platform that helps you do that in an easy way is MetaMask. This browser extension or the wallet app comes with varied features which can be only accessed if you set up your MetaMask Extension. Once you have your account, blockchain interaction would be easy.
https://sites.google.com/metmasklogin.com/metamaskextension/home
https://sites.google.com/metamask-ios.com/metamaskextensionn/home
https://sites.google.com/cryptouswallet.com/trustwallet/
https://sites.google.com/view/coinbaselogin-us/
https://sites.google.com/cryptocom-login.com/cryptocom-loginn/home
https://sites.google.com/coinsprologin.com/coinbaselogin/home
크레이지슬/ ... 13-04-2022 4:43
I think a lot of articles related to are disappearing someday. That's why it's very hard to find, but I'm very fortunate to read your writing. When you come to my site, I have collected articles related to .
https://slot-mecca.com/
mycfavisit 13-04-2022 5:17
After finishing the mycfavisit review, you will get a free sandwich code to your mail-id. https://www.mycfavisit.blog/
paypal log in 13-04-2022 5:45
Pay pal is well known and used across the globe in making payments or simply moving capital around. You will find two kinds of accounts that they feature - Private and Company. Besides that here is why utilizing a Pay Pal Log in accounts for receipts and payments seems like a Fantastic thought:
https://sites.google.com/view/starbucksgiftcardbalancee/
https://sites.google.com/view/gogleplayredeemcode/
https://sites.google.com/view/paypal-loginss/
https://www.amazncomcode.com
https://sites.google.com/view/url-amazon-com-mytv/
https://sites.google.com/view/url-cashappl0gin/
Abhi5943 13-04-2022 9:04
Crumb Rubber Modified Bitumen at Best Price & Quality - Developed an Innovative Product Using end-of-life Crumb Rubber to Improve Bitumen Performance.
http://www.premiumpetro.in/index.php/products/crumb-rubber-modified-bitumen
Cyber 13-04-2022 9:56
Digital innovations are transforming commerce and the way businesses operate in the current era. CyberWorx Technologies is a full-stack, end-to-end website designing & development company in Delhi that builds robust web, app and mobile solutions and assists businesses in elevating their sales via the digital platform. Collaborate with CyberWorx to make an impactful digital launch.

https://www.cyberworx.in/website-designing-company-in-noida.php
ouroffice 13-04-2022 10:11
https://dribbble.com/shots/17535404-How-to-find-the-best-shared-office-
for-rent?added_first_shot=true&utm_source=Cl
ipboard_Shot&utm_campaign=office2&utm_conten
t=How%20to%20find%20the%20best%20shared%20of
fice%20for%20rent.&utm_medium=Social_Share&u
tm_source=Clipboard_Shot&utm_campaign=office
2&utm_content=How%20to%20find%20the%20best%2
0shared%20office%20for%20rent.&utm_medium=So
cial_Share
https://www.wattpad.com/1193432705-who-should-choose-coworking-space
-coworking-space
https://guides.co/g/best-coworking-space-in-noida-for-startups-i
n-low-budget/226167
https://www.blogger.com/u/5/blog/post/edit/preview/582723472910148578/4913803667016010243
https://guides.co/g/what-is-the-ideal-for-pune-co-working-space-
in-2022/226165
https://site-7167734-6433-1453.mystrikingly.com/
https://medium.com/@ourrestauranto/best-our-restaurant-in-india-68e534d84a8f
https://slashdot.org/submission/15563215/best-ourrestaurant-in-india
https://ext-5991297.livejournal.com/321.html
https://www.wattpad.com/1198925150-best-restaurant-services-in-india
-how-to-find-the
Abhi5943 13-04-2022 11:12
Polymer Modified Bitumen Best Quality & Price - Bitumen Its Importance as a valued Engineering Material Continues to Enhance
http://premiumpetro.in/products/polymer-modified-bitumen-price
Abhi5943 13-04-2022 12:33
Polymer Modified Bitumen Best Quality & Price - Bitumen Its Importance as a valued Engineering Material Continues to Enhance
http://premiumpetro.in/products/polymer-modified-bitumen-price
바카라사이5 ... 14-04-2022 6:19
Hello. I'm subscribed to your posts. You inspire me a lot. I am so grateful.
https://xn--o80b11omnnureda.com/
카지노사이5 ... 14-04-2022 6:25
I have been looking for articles on these topics for a long time. I don't know how grateful you are for posting on this topic. Thank you for the numerous articles on this site, I will subscribe to those links in my bookmarks and visit them often. Have a nice day.
https://xn--o80bs98a93b06b81jcrl.com/
Escorts in Lahore 14-04-2022 6:30
<a href="https://doremonescorts.com/escorts-in-Lahore/">Escorts in Lahore</a> We provide Escorts in Lahore unlimited selection of stars Model girls verified Escorts in Lahore contact us at 03001191915.
There are several reasons to choose a college escort service in Lahore. The best option is a licensed mainstream company. These people have the highest social standing and are usually insured. Their drivers are friendly, professional, and know the important areas of Lahore. They'll also give you the privacy and attention that you need to feel special. There's no need to worry about your safety when the service you choose has trained and insured drivers.
Abhi5943 14-04-2022 6:54
Premium Petro Products are a leading Importer, Trader of a wide range of Bitumen VG 10, VG 30 & VG 40 etc it’s empanelled supplier of PWD Rajasthan.
http://www.premiumpetro.in/
Abhi5943 14-04-2022 7:17
Premium Petro Products are a leading Importer, Trader of a wide range of Bitumen VG 10, VG 30 & VG 40 etc it’s empanelled supplier of PWD Rajasthan.
http://www.premiumpetro.in/
islamabad sexy girls 14-04-2022 9:41
The ISLAMABAD escorts are enjoying their moment of splendor. This region is always awash with parties, and it never appears to be an easy journey for revelers from ISLAMABAD to escort ISLAMABAD in celebration of any form of celebration. As one of the most hip cities in the northern part of Pakistan, It has become one of the most popular party destinations in the nation.
https://islamabadescortsgirls.website/
Cricut Setup Maker 14-04-2022 9:45
I feel really happy to have seen your webpage and look forward to so many more entertaining times reading here. Thanks once more for all the details. and indeed, I’m always astounded concerning the remarkable things served by you. I have four facts on this page are undeniably the most effective.

https://cricutcomsetuppc.com/
https://win-cricut.com/setup/
https://mk-cricut.com/setup/
https://e-cricut.com/setup
lunchhours 14-04-2022 11:05
Carl's Jr Breakfast Hours: Hello folks. Welcome to the article. Might it be said that you are truly keen on tasting the heavenly breakfast at Carl's Jr eatery? Then, at that point, I will make sense of the subtleties of its Breakfast hours, https://lunch-hours.com/
Jiya Roy 14-04-2022 12:00
Hi boys, I am Jiya, I provide very beautiful call girls in the entire location of Ghaziabad in May and Outer City too. That too in your budget.
Visit: https://ghaziabadcallgirl.com/
https://ghaziabadcallgirl.com/
https://www.noidaescort.services/
https://www.meetgirl.in/
https://ghaziabadcallgirl.com
https://ghaziabadcallgirl.com/index.html
https://ghaziabadcallgirl.com/about-us.html
https://ghaziabadcallgirl.com/portfolio.html
https://ghaziabadcallgirl.com/pricing.html
https://ghaziabadcallgirl.com/noida-escort-servive-call-girls.html
https://ghaziabadcallgirl.com/greater-noida-escorts.html
https://ghaziabadcallgirl.com/indirapuram-escort-service.html
https://ghaziabadcallgirl.com/escort-services-call-girl-gaur-city.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-mayur-vihar-escort-service.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-in-connaught-place-escorts-service
.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-in-karol-bagh-escort-service.html

https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-nehru-place-escort-service.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-vasant-kunj-escort-service.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girl-vasant-vihar-escort-service.html
https://ghaziabadcallgirl.com/call-girls-in-aerocity-escort-service.html
슬롯사이트 15-04-2022 4:40
I am a expert. I've read a lot of articles, but I'm the first person to understand as well as you. I leave a post for the first time. It's great!!
https://slot-mecca.com/
Escorts in Karachi 15-04-2022 6:12
First of all, it is very important to remember that not all escorts are made equal.TOP LOCATIONS. ESCORTS IN BAHRIA TOWN KARACHI · ESCORTS IN CLIFTON · ESCORTS IN CLIFTON BEACH KARACHI · Escorts In Karachi.03204494414
https://eliteescortskarachi.com
classybangaloreescorts 15-04-2022 9:48
At the point when any of the clients is looking for quite a while escort administration Bangalore will simply book the hot and popular escort young lady Sarika that will give an extraordinary escort amusement through which clients will get long-lasting fun with no work. Visit More: http://www.classybangaloreescorts.com/
http://www.classybangaloreescorts.com/services/call-girls.html
Cricut Setup 15-04-2022 9:57
If you have not purchased the Cricut machine yet then go right now into the online as well as offline market and find the best Cricut machine model for you. And the remaining procedure of the installation of software right from the unboxing of the Cricut machine is explained by us.

https://win-cricut.com/setup/
https://mk-cricut.com/setup/
https://e-cricut.com/setup
https://cricutsetupwindows.com/
https://crcricut.com/
https://down-cricut.com/setup/
https://steupcricut.com/
Calvert Pickle 15-04-2022 10:38
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/metamask-sign-in MetaMask Sign In
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/phantom-wallet Phantom Log in
https://sites.google.com/coinslogins.com/blockchain-login BlockChain Log in
https://sites.google.com/mycoinswallett.com/trust-wallet Trust Wallet
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/metamask MetaMask Log in
https://sites.google.com/metamasklogino.com/metamask-login/home MetaMask Log in
https://sites.google.com/coinslogins.com/metamask-login MetaMask Log in
https://sites.google.com/coinslogins.com/uphold-login Uphold Log in
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/binance-login Binance Log in
https://sites.google.com/coinslogins.com/coinbase-com-login Coinbase.com Log in
https://sites.google.com/procoinbwallet.com/blockfi-signin BlockFi Sign in
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/trezor-login Trezor Log in
https://sites.google.com/coinslogins.com/kucoin-login Kucoin Log in
https://sites.google.com/coinsmarkete.com/coinbase-com-login Coinbase.com Log in
https://meta-maslogn.com/ Metamask Login
https://metimsk-log.com/ Metamask Login
Philip Gorney 15-04-2022 10:53
Gèmini exchange is a regulated cryptocurrency exchange and custodian that makes it simple and secure to buy Bitcoin, ethereum and various other cryptocurrencies. The exchange was launched in 2015 in the United States by the Winklevoss brothers who rose the fame in 2004 after they sued Mark Zuckerberg over Facebook and they have now expanded their operations in Europe and Asia too.
Visit:
https://walletupholdloginlog.azurewebsites.net/
https://geminiloginlogo.azurewebsites.net/
https://geminiloginlogac.azurewebsites.net/
http://geminiloginn.jigsy.com/
https://upholdloginlogon.weebly.com/
https://upholdgnlogin.mystrikingly.com/
https://usgeminilog.mystrikingly.com/
https://metamanklogin.mystrikingly.com/
http://upholdloginn.jigsy.com/
https://metmasklogins.weebly.com/
http://geminilogin.bravesites.com/
https://geminilogin1.yolasite.com/
https://metamaskloginlogs.azurewebsites.net/
Philip Gorney 15-04-2022 11:08
Gèmini exchange is a regulated cryptocurrency exchange and custodian that makes it simple and secure to buy Bitcoin, ethereum and various other cryptocurrencies. The exchange was launched in 2015 in the United States by the Winklevoss brothers who rose the fame in 2004 after they sued Mark Zuckerberg over Facebook and they have now expanded their operations in Europe and Asia too.
Visit:
https://walletupholdloginlog.azurewebsites.net/
https://geminiloginlogo.azurewebsites.net/
https://geminiloginlogac.azurewebsites.net/
http://geminiloginn.jigsy.com/
https://upholdloginlogon.weebly.com/
https://upholdgnlogin.mystrikingly.com/
https://usgeminilog.mystrikingly.com/
https://metamanklogin.mystrikingly.com/
http://upholdloginn.jigsy.com/
https://metmasklogins.weebly.com/
http://geminilogin.bravesites.com/
https://geminilogin1.yolasite.com/
https://metamaskloginlogs.azurewebsites.net/

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24