Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7732 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


billay 22-05-2020 23:31
You can get the best service with us we have the best experts to provide you travel and immigration advice.
https://www.wanderer.com.pk
https://www.immigration.wanderer.com.pk
Kimmi Kapoor 23-05-2020 6:43
Cheap rates call girls in Chandigarh, we offer the best escorts service at a low rate with safety, we provide females to call girls with complete satisfaction.
https://www.dreamnightcallgirls.com/
http://www.noorsharma.com/
https://www.kimmikapoor.com/
https://www.amritsar-escorts.co.in
http://harpreetkaur.co.in/
amna seo 23-05-2020 13:01
However, no matter what tools you choose to use in your marketing endeavor, here are three basic things that you must keep in mind every time you aim to market you product or service or service:<a href="http://capricesspanishartists.com/">http://setupanddeployment.com/</a>;
Abrana Desai 24-05-2020 9:21
You do not have to envision yet it could be fine at the event that you personally for the most part respect young call girls in Udaipur. Take her out for dinner at the event you will need to be additional with all the escorts in Udaipur, then the most perfect route is to take her out for dinner or adequate something.
https://www.abrana.in
Jennifer Kour 24-05-2020 9:24
We provide Goa escort girl. Our elite escort service provides quite discreet and customized escort services. We feel you won't be disappointed because our escort girls are carefully chosen based on the demands of your client to satisfy.
http://www.jennifergoaescorts.com/
Monika Sahay 24-05-2020 9:26
Thus, don't delay! Come for sensual delights this vacation and revel in the business of beautiful ladies. Independent Nainital escorts welcomes all type of inquiries and requests round the clock. We can communicate you a definitive escort in accordance with your requirements no matter of what exactly are the requirements are.
https://www.nainitalescorts.com/
https://www.nainitalescorts.com/ramnagar-escort-service.html
https://www.nainitalescorts.com/haldwani-escort-service.html
https://www.nainitalescorts.com/rudrapur-escort-service.html
Ritika Rajput 24-05-2020 9:27
Tell us your needs, will probably be dressed to operate together with one to some place or motive. Our Noida call girls are significantly aware about their signal and shape together with the aim you have to a larger level a want for them.
https://www.ritikanoidaescorts.in/
Simran Roy 24-05-2020 9:28
We placing forth a fantastic and excite escorts providers in Jodhpur with call girls in Jodhpur. Our dating services are the ideal escort advantages ever at your location. You may see precisely what you're looking for; create your stay in Jodhpur, interesting and life-changing better choice of real Jodhpur model escorts girls.
https://www.simranroy.co.in/jodhpur-escorts-services.html
https://www.simranroy.co.in/nainital-escorts-services.html
https://www.simranroy.co.in/haldwani-escorts-services.html
https://www.simranroy.co.in/ramnagar-escorts-services.html
https://www.simranroy.co.in/rudrapur-escorts-services.html
escortgirlin mumbai 24-05-2020 10:55
Welcome to Shweta Mumbai Escorts Agency to find hub of Call Girls in Mumbai. Call us to meet female independent Escorts in Mumbai. Engage with High Profile Escort Service in Mumbai for being a part of better quality time. with Elite and VIP Models who are providing eortic services Book Us Escort in Mumbai Call Girls.Visit The Links Below And Have A Look At My Various Escort Services Mumbai http://www.escortservicesmumbai.com/
Noida escorts 25-05-2020 9:01
The Noida escort service is experiencing a magnificent time in its long support of the state. Noida escorts have been favored over every single other escort in the northern piece of India as the beguile in lying with them on the bed feels out of the world. It is an extraordinary encounter to bring home one of these ladies and most men have a decent night's rest in the wake of getting a charge out of with the ladies in bed or on the couch. The escorts have delighted in the agency of their clients and with everything taken into account, it is an upbeat picture in the whole escort industry. The ladies in the local presently have a superior way of life than what they had beforehand.
http://www.noidaescortss.com/
Web Other State Location
http://www.noidaescortss.com/connaught-place-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/dwarka-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/delhi-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/rohini-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/saket-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/faridabad-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/ghaziabad-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/greater-noida-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/gurgaon-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/indirapuram-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/laxmi-nagar-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/mahipalpur-escorts.html
http://www.noidaescortss.com/noida-sectors-escorts.html
rahul0300 25-05-2020 12:57
http://www.think4buysale.in/factory-land-for-rent-in-sahibabad-industria
l-area.php
http://www.think4buysale.in/warehouse-space-for-rent-in-sahibabad-indust
rial-area.php
http://www.propertydealerinsahibabad.com/
http://www.ompropertydealer.com/
http://www.think4buysale.in/property-dealers-in-sahibabad-industrial-are
a-ghaziabad.php
http://www.propertydealerinsahibabad.com/property-dealers-in-patparganj-industrial-ar
ea/
http://www.think4buysale.in/factory-land-for-rent-in-okhla-industrial-ar
ea.php
http://www.think4buysale.in/warehouse-space-for-rent-in-okhla-industrial
-area.php
http://www.think4buysale.in/warehouse-space-for-rent-in-noida.php
http://www.think4buysale.in/factory-land-for-rent-in-noida.php
http://www.think4buysale.in/property-dealers-in-patparganj-industrial-ar
ea.php
http://www.think4buysale.in/property-dealers-in-okhla-industrial-area.ph
p
http://www.propertydealerinsahibabad.com/property-dealers-in-okhla-industrial-estate/
http://www.think4buysale.in/
http://www.think4buysale.in/property-dealers-in-sahibabad-industrial-are
a-ghaziabad.php
https://www.facebook.com/ombakeryandcakeshopinmirzapur/
http://www.ombakeryandcakeshopinmirzapur.com/
https://onlinecakedeliveryinmirzapur.wordpress.com/
https://om-bakery-and-cake-shop-mirzapur.business.si
te/
https://www.youtube.com/watch?v=1L_T7ZoJyuY
https://www.youtube.com/watch?v=1Fpt8-UV7p8
poonamchoudhary 26-05-2020 3:28
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-to-attract-any-woman-instant
ly/"><strong>mantra to attract any woman instantly</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/black-magic-specialist/"><strong>Black Magic Specialist</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/mantra-to-attract-a-girl-in-one-day/"><strong>mantra to attract girl in one day</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/mantra-to-destroy-enemy-completely/"><strong>mantra to destroy enemy completely</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-to-attract-husband/"><strong>powerful mantra to attract husband</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/how-to-attract-husband-sexually/"><strong>mantra to attract husband sexually</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/maha-kali-mantra-to-destroy-enemies/"><strong>kali mantra to destroy enemies</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-for-destroy-enemy/"><strong>mantra to destroy enemy</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-for-destroy-enemy/"><strong>mantra to remove enemy from your life</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/tag/love-problem-solution-baba-ji-uk/"><strong>love problem solution baba ji uk</strong></a>
sandeep godara 26-05-2020 3:30
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-to-attract-any-woman-instant
ly/"><strong>mantra to attract any woman instantly</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/black-magic-specialist/"><strong>Black Magic Specialist</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/mantra-to-attract-a-girl-in-one-day/"><strong>mantra to attract girl in one day</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/mantra-to-destroy-enemy-completely/"><strong>mantra to destroy enemy completely</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-to-attract-husband/"><strong>powerful mantra to attract husband</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/how-to-attract-husband-sexually/"><strong>mantra to attract husband sexually</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/maha-kali-mantra-to-destroy-enemies/"><strong>kali mantra to destroy enemies</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-for-destroy-enemy/"><strong>mantra to destroy enemy</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/powerful-mantra-for-destroy-enemy/"><strong>mantra to remove enemy from your life</strong></a>
<a href="https://www.kali-mantra.com/tag/love-problem-solution-baba-ji-uk/"><strong>love problem solution baba ji uk</strong></a>
garmin.com/express 26-05-2020 8:03
Garmin Express Updates is an program intended for the control of Garmin apps. It is used for app registration, software upgrades and map changes, Garmin Link Exercise data synchronization, and many more. Garmin Express, choose your computer’s operating system below: Windows or Mac. https://garminexpresupdates.com/
amna seo 26-05-2020 16:19
This is what commonly happens to the newbies in the business industry who do not know how to effectively market their product or service or service.<a href="http://27.124.27.105">bandarqq online</a>
amna seo 27-05-2020 13:55
This is possible when the attorneys working on the case do the work pro bono which means that they donate their time to represent the person in court.<a href="http://capricesspanishartists.com/">http://capricesspanishartists.com/</a>;
gurgaon escorts 29-05-2020 4:37
If you are in Gurugram and looking a companion for hangouts and funs. We are here for sexual services by independent house wife and college escort models. Our girls know how to satisfy your hidden erotic dreams. Visit here www.gurgaonhotcollection.com erotic services. Ghc giving option in-call and out-call girls services.
Our escort services
www.gurgaonhotcollection.com
http://www.gurgaonhotcollection.com/about-us
http://www.gurgaonhotcollection.com/gurgaon-services
http://www.gurgaonhotcollection.com/gallery
http://www.gurgaonhotcollection.com/contact-us
amna seo 29-05-2020 10:47
If a company fails to abide by the statutory compliances, the company will be liable to a huge penalty. <a href="https://healthstopwatch.com/">healthstopwatch.com</a>;
surat escorts service 29-05-2020 13:29
Surat Escorts are really pleasurable and hiring them will definitely make your day. But did you ever hire an escort? If the answer is no then don’t worry because this time you are going to achieve heavenly service by our skilled and experienced escorts in Surat. The escorts are supplied with high experience and have the capability to fulfill the requirements of every man ranging from a romantic one to extreme pleasure taking in a private place. The most important and the key thing that an escort should have is the presentation. She must know the way to present her in front of others and we are successful in providing the girl with such abilities. Our call girls in Surat are finest and selected after passing such tests. So, you don’t need to think more about taking them with you in some parties or holiday tours.
http://suratescortsservice.com/
https://www.escortinsurat.com/
https://www.vipsuratescorts.com/
https://www.suratbabes.com/
https://www.suratdatinggirls.com/
amna seo 31-05-2020 15:29
When I researched how to sell a home privately, it seemed quite easy but when I got down to doing it, I realized that it requires focused attention and a planned approach.<a href="https://stevencentury21.com/">my home for sale</a>
Matt Brown 2-06-2020 4:59
Microsoft Support is here to help. Contact Microsoft Support by phone for technical support on all Microsoft products and software. Call +18654261001
https://www.help-n-support.com/aol-support/
https://www.help-n-support.com/brother-printer-support/
https://www.help-n-support.com/dell-support/
https://www.help-n-support.com/hp-support/
https://www.help-n-support.com/microsoft-support/
https://www.help-n-support.com/norton-support/
https://www.help-n-support.com/google-home-support/
https://www.help-n-support.com/meetme-support/
https://www.help-n-support.com/mozilla-firefox-support/
https://www.help-n-support.com/google-voice-support/
https://www.help-n-support.com/skype-support/
https://www.help-n-support.com/opera-support/
https://www.help-n-support.com/pinterest-support/
https://www.help-n-support.com/okcupid-support/
https://www.help-n-support.com/tumblr-support/
https://www.help-n-support.com/
https://www.help-n-support.com/onedrive-support/
https://www.help-n-support.com/snapchat-support/
https://www.help-n-support.com/youtube-support/
https://www.help-n-support.com/instagram-support/
https://www.help-n-support.com/twitter-support/
https://www.help-n-support.com/facebook-support/
Matt Brown 2-06-2020 5:00
https://www.callsupportnumber.com/epson-support/
https://www.callsupportnumber.com/gmail-support/
https://www.callsupportnumber.com/google-chrome-support/
https://www.callsupportnumber.com/hewlett-packard-support/
https://www.callsupportnumber.com/hotmail-support/
https://www.callsupportnumber.com/hp-support/
https://www.callsupportnumber.com/kaspersky-support/
https://www.callsupportnumber.com/lenovo-support/
https://www.callsupportnumber.com/linksys-support/
https://www.callsupportnumber.com/mac-support/
https://www.callsupportnumber.com/mcafee-support/
https://www.callsupportnumber.com/microsoft-support/
https://www.callsupportnumber.com/netflix-support/
https://www.callsupportnumber.com/netgear-support/
https://www.callsupportnumber.com/norton-support/
https://www.callsupportnumber.com/nuance-dragon-support/
https://www.callsupportnumber.com/outlook-support/
https://www.callsupportnumber.com/roadrunner-email-support/
https://www.callsupportnumber.com/roku-support/
https://www.callsupportnumber.com/sbcglobal-email-support/
https://www.callsupportnumber.com/toshiba-support/
https://www.callsupportnumber.com/trend-micro-support/
https://www.callsupportnumber.com/verizon-support/
https://www.callsupportnumber.com/yahoo-mail-support/
https://www.callsupportnumber.com/carbonite-support/
Rihana Khan 2-06-2020 8:40
I am satisfying in as Independent Escort in Gurgaon for two years and am exceptionally contented by my independent work. Nobody can ever trouble me. http://www.escortsnights.com/
http://www.escortsnights.com/mg-road-escorts-services.html
http://www.escortsnights.com/south-city-escorts.html
http://www.escortsnights.com/sushant-lok-escorts.html
http://www.escortsnights.com/bhiwadi-escorts.html
http://www.escortsnights.com/dlf-city-escorts.html
http://www.escortsnights.com/cyber-city-escorts.html
http://www.escortsnights.com/manesar-escorts.html
http://www.escortsnights.com/udyog-vihar-escorts.html
http://www.escortsnights.com/palam-vihar-escorts.html
http://www.escortsnights.com/sohna-road-escorts.html
http://www.escortsnights.com/iffco-chowk-escorts.html
http://www.escortsnights.com/galleria-market-escorts.html
http://www.escortsnights.com/kendriya-vihar-escorts.html
http://www.escortsnights.com/sikanderpur-escorts.html
http://www.escortsnights.com/huda-city-centre.html
http://www.escortsnights.com/ardee-city-escorts.html
http://www.escortsnights.com/vatika-city-escorts.html
http://www.escortsnights.com/nirvana-country-escorts.html
http://www.escortsnights.com/golf-course-escorts.html
sdwrs 3-06-2020 4:59
[url=https://www.google.com/]best essay writing service[/url]
<a href="https://www.google.com/ ">contact support phone number</a>
asus number
https://www.google.com/
nishinegi11 3-06-2020 8:18
wink smile
FRESH AND NEW ESCORTS SERVICE ALL METRO CITY :PLZ VISIT WEB SITE LINK
http://www.nishinegi.com/chandigarh-escorts/
http://www.nancychopra.net/chandigarh-escorts/
akshitasen.net/mumbai-escorts.html
http://www.nikitarawat.net/
nishinegi11 3-06-2020 8:20
FRESH AND NEW ESCORTS SERVICE ALL METRO CITY :PLZ VISIT WEB SITE LINK
http://www.nishinegi.com/chandigarh-escorts/
http://www.nancychopra.net/chandigarh-escorts/
akshitasen.net/mumbai-escorts.html
http://www.nikitarawat.net/
nishinegi 3-06-2020 8:21
FRESH AND NEW ESCORTS SERVICE ALL METRO CITY :PLZ VISIT WEB SITE LINK
http://www.nishinegi.com/chandigarh-escorts/
http://www.nancychopra.net/chandigarh-escorts/
akshitasen.net/mumbai-escorts.html
http://www.nikitarawat.net/
amna seo 3-06-2020 16:41
Most entrepreneurs are assured of learning any ability associated with running their business.<a href="https://alternativestips.com/sites-like-cartooncrazy">Sites like CartoonCrazy</a>
Your post is very great.i read this post this is a very helpful. i will definitely go ahead and take advantage of this. You absolutely have wonderful stories.Cheers for sharing with us your blog. https://www.ducatindia.com/digital-marketing/
escorts in Kolkata 4-06-2020 13:21
https://www.kolkataqueens.com/mumbai-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/bangalore-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/pune-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/chennai-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/jaipur-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/hyderabad-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/udaipur-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/gurgaon-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/ajmer-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/jodhpur-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/surat-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/ahmedabad-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/nashik-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/vadodara-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/kochi-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/rachi-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/patna-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/lucknow-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/nagpur-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/pushkar-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/dehradun-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/darjeeling-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/visakhapatnam-escorts.html
https://www.kolkataqueens.com/indore-escorts.html

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24