Jak grzyby po
deszczu pojawiają się obecnie na polskim rynku coraz to nowe firmy inwestycyjne
oferujące w swojej ofercie instrumenty rynku Forex. Pomimo faktu, że inwestycje
na Forexie stają się wśród inwestorów w Polsce coraz bardziej popularne, nie
wszyscy inwestorzy posiadają wiedzę o specyfice tych instrumentów i ryzyku, z
jakim wiążą się inwestycje w te instrumenty finansowe.
Forex a rynek over the counter
Inwestycje na niezorganizowanym rynku
pozagiełdowym potocznie przyjęło się nazywać „inwestycjami na Forexie”.
Niemniej jednak pełna, właściwa nazwa pozagiełdowego rynku niezorganizowanego
to rynek OTC (z ang. Over the Counter).
Rynek OTC to inaczej zdecentralizowany
rynek pozagiełdowy, nieposiadający instytucji organizującej rynek (tak jak np.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie w przypadku rynku regulowanego w
Polsce), a transakcje zawierane są bezpośrednio pomiędzy uczestnikami rynku.
Instrumenty dostępne na tym rynku nie mają charakteru wystandaryzowanego,
specyfikacja danej oferty zależy wyłącznie od brokera, który ustala warunki
zawierania transakcji na poszczególnych instrumentach.
Forex (od foregin exchange) to wyłącznie
rynek wymiany walut, który stanowi część rynku niezorganizowanego OTC, do którego
należą również: rynek surowców, towarów, a także indeksów giełdowych. Tak więc
Forex jest pojęciem węższym od pojęcia rynku OTC, ale z uwagi na fakt, że wymiana walut stanowi
przeważającą część obrotu na tym rynku, zarówno inwestorzy, jak i przedsiębiorstwa
inwestycyjne nazywają całokształt rynku niezorganizowanego Forexem.
Kontrakt
różnic kursowych jako główny instrument finansowy na rynku niezorganizowanym
Kontrakty różnic kursowych (ang. Contracts
for Difference, dalej zwany jako: CFD) to instrument pochodny handlowany na
rynku OTC. Specyfika instrumentów pochodnych, zwanych też derywatami, polega na
tym, że ich wartość zależy bezpośrednio od wartości instrumentu bazowego, na
którym są oparte. Instrumentami bazowymi kontraktu CFD mogą być waluty, papiery
wartościowe, koszyki papierów wartościowych, indeksy giełdowe, kontakty
futures. Tak więc wartość instrumentu pochodnego będzie zawsze zależeć od
wartości danego instrumentu bazowego, który stanowi podstawę konstrukcji danego
CFD.
Przykładowo instrumentem typu CFD jest
instrument o nazwie GOLD – którego cena oparta jest na wartości rynkowej uncji
złota albo instrument EURUSD, którego cena zależy od realnego kursu euro do
dolara amerykańskiego. Każdy ruch ceny instrumentu bazowego będzie miał wpływ
na cenę instrumentu pochodnego będącego kontaktem CFD.
Spekulacja
na rynku forex
Handel na rynku Forex polega na spekulacji
wartością jednej waluty w relacji do drugiej. Spekulacja oznacza określone
zachowanie inwestycyjne odnośnie przewidywanego przez nas ruchu kursu (spadku
bądź wzrostu) na danej walucie w stosunku do drugiej.
Można zaprezentować mechanizm działania na
wyżej wspomnianym instrumencie EURUSD. Jeżeli uważamy, że kurs euro w stosunku
do dolara amerykańskiego wzrośnie, to zawieramy pozycję kupna tego instrumentu.
Jeżeli natomiast uważamy, że kurs euro spadnie to wtedy otwieramy pozycję
sprzedaży.
Inwestycje na rynku Forex można porównać do
zakładu, w którym możliwe są dwie opcje – jeżeli dobrze obstawię ruch kursu
waluty czy też ruch innego instrumentu bazowego, to wygrywam, jeśli nie
przegrywam.
Bez
znajomości rynku nie inwestuj
Wszystko wydaje się bardzo proste, jednak
pamiętać należy, że rynek Forex jest rynkiem bardzo szybkim i płynnym, w
związku z czym ruch ceny instrumentu bazowego w ciągu kilku sekund może być tak
duży, że możemy bardzo dużo zarobić, ale też stracić znacznie więcej niż
początkowo zainwestowaliśmy. Dlatego inwestycje na rynku OTC rekomenduje się
osobom posiadającym co najmniej podstawową wiedzę na temat funkcjonowania
całego rynku finansowego, w szczególności znajomości prawideł rządzących tym
rynkiem. Dodatkowo inwestycje na tym rynku wymagają ciągłego śledzenia sytuacji
rynkowej, w tym przede wszystkim analizy ogłaszanych przez różne instytucje
danych makroekonomicznych, w szczególności danych rynkowych ogłaszanych przez
największe potęgi gospodarcze, takie jak Stany Zjednoczone Ameryki Północnej,
Niemcy, Japonię, Chiny czy Wielką Brytanię. Informacje gospodarcze, które
zazwyczaj mają największy wpływ na ceny instrumentów finansowych to: wyniki
sprzedaży detalicznej w poszczególnych krajach, decyzje i komunikaty narodowych
banków krajowych, w tym w szczególności komunikaty odnośnie ustalania wysokości
stóp procentowych w danym państwie, informacje na temat wzrostu gospodarczego,
tzw. payrolle czyli comiesięczne publikacje danych gospodarczych dotyczących
wysokości wynagrodzenia ogłaszane przez Departament Pracy Stanów Zjednoczonych
Ameryki Północnej.
Nierzeczywisty
charakter transakcji
Konstrukcja kontraktu CFD daje możliwość
inwestowania zarówno na wzrosty jak i spadki instrumentu bazowego (tzw. zajęcie
pozycji długiej - kupno lub zajęcie pozycji krótkiej - sprzedaż), wynik z
transakcji jest zaś obliczany tylko na podstawie różnic kursowych. Tym samym
handel kontraktami CFD nie wiąże się więc z fizyczną dostawą instrumentu
bazowego w celu przeprowadzenia transakcji. Oznacza to, że kupując CFD na
EURUSD nie kupujemy fizycznie waluty EURO, a jedynie spekulujemy czy jej cena
wzrośnie czy spadnie, a następnie po zamknięciu transakcji wynik ulega
rozliczeniu na rachunku inwestycyjnym.
Pieniądz nigdy nie śpi, czyli dostępność
handlu na rynku forex
Handel na Forexie jest atrakcyjny dla
inwestorów z uwagi na fakt, iż oprócz szerokiej gamy instrumentów na których
można zawierać transakcje, czas otwarcia rynku jest znacznie dłuższy niż w
przypadku tradycyjnych giełd. Na rynku Forex handel walutami możliwy jest 24 h
na dobę, pięć dni w tygodniu – zaczynając od 23:00 w niedzielę, a kończąc o
22:00 w piątek.
Dostępność czasowa innych niż waluty
instrumentów rynku OTC nie jest aż tak szeroka, niemniej jednak wciąż kusząca
dla inwestorów, którzy na co dzień ze względu na obowiązki służbowe, nie mają
czasu śledzić sytuacji na rynku w ciągu odbywania się sesji giełdowych.
autor: Portal Skarbiec.Biz – największy, niezależny serwis
o prawie, finansowaniu i gospodarce.
