Forex || Strona główna || AT|| Linki || Kontakt || Forum|| Mapa serwisu|| Kursy || Banki online

subskrypcja Subskrypcja







MENU
Strona główna
Giełda
Banki
Waluty
Edukacja
Kontakt
e-booki
prasa



dotacje strony

Jak nie przepłacić za akcje

Mówi  się,  że akcje są tyle warte ile ktoś za nie zapłaci, w przypadku giełdy tyle na ile wyceni je rynek. Jednak każda wycena musi posiadać swoje fundamenty i  „etiologię” – pomijając wszelką spekulacje.

Wartość  spółki w oparciu, której wyceniane są akcje, powinna się opierać przede wszystkim na przychodach i zyskach jakie generuje. Jednak rzeczywistość pokazuje, że przy określaniu jej wartości i wycenianiu akcji spółki przez rynek brane są również inne czynniki jak marka firmy, jej pozycja na rynku, branża w jakiej działa, a także ryzyko z nią związane. Wszystkie te czynniki powinny określać wszelkie prawdopodobne zmiany wartości spółki w nadchodzącej przyszłości.

Analizując otoczenie makroekonomiczne, sytuację w spółce i jej kondycję finansową możemy z dużym prawdopodobieństwem określić jej „wartość” często nawet wybiegając kilka lat w przód. Należy jednak pamiętać, że poprawa sytuacji finansowej w przypadku spółki „zadłużonej”  to proces długotrwały i czasochłonny.

Ceny akcji podobnie jak cała giełda często dyskontują przyszłość i wyprzedzają pewne procesy i zmiany mające nadejść  zarówno w gospodarce jak i samych przedsiębiorstwach. Dlatego też często kupując akcje nie zdajemy sobie sprawy, że zmiany które mają dopiero nadejść są już zauważone przez rynek i odpowiednio wycenione i zawarte w cenach akcji. W takim wypadku bardzo istotnym i ważnym staje się zdolność określenia czy akcje interesującej nas spółki są przewartościowane czy też nie.

Wzrost wartości fundamentalnej spółki w czasie:

 

Zauważyć można, że w miarę upływu czasu wartość fundamentalna spółki systematycznie rośnie, natomiast cena akcji spółki X przecina tę wartość. Rynek może wyceniać akcje poniżej tej wartości lub też znacząco odbiegać od tej wartości i dyskontować nadchodzącą „przyszłość”. Istotą rzeczy jest fakt, że wartość akcji w dłuższej perspektywie czasu  zawsze podążać będzie za rzeczywistą wartością spółki – czyli za jej fundamentami .

Inwestując na rynku kapitałowym możemy się spotkać z dwoma modelami wyceny spółki. Pierwszy bardziej złożony i czasochłonny zewzględu na konieczność analizowania nierzadko dużych ilości sprawozdań finansowych. Powyższa metoda opiera się na analizowaniu przepływów pieniężnych w spółce w skrócie DCF – discounted Cash flow. To właśnie na podstawie analizy sumy przyszłych przepływów pieniężnych spółki możemy określić jej przyszłą wartość, a tym samym przewidzieć i zaprojektować model wzrostu wartości akcji.

Druga metoda znacznie popularniejsza i mniej czasochłonna to metoda porównywania wskaźników spółek. W oparciu o dane finansowe możemy wyliczyć pewne wskaźniki fundamentalne na podstawie, których możemy porównywać spółki z podobnej branży i sektora.

Jednym z popularniejszych wskaźników jest współczynnik ceny do zysku. Dzięki niemu możemy określić opłacalność naszej inwestycji w akcje danej spółki. Przy analizowaniu C/Z powinniśmy uwzględniać także wskaźniki branżowe, które poinformują nas czy spółka, która nas interesuje jest niedowartościowana czy też nie.

C/Z  - cena do zysku (P/E-  price/earn)

C/Z = wartość rynkowa/ zysk roczny netto

 

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Zysk netto za cztery kwartały: 3 000 000 pln

C/Z = 0,35 x 200 000 000 / 3 000 000

C/Z = 23

Dużym plusem tego wskaźnika jest to, że dość szybko możemy porównać dużą grupę spółek i określić jak przedstawia się  interesująca nas spółka na tle innych. Mając wyliczony Wskaźnik ceny do zysku w szybki sposób możemy też obliczyć teoretyczną wartość rynkową:

WR = C/Z x zysk roczny netto

WR = 23 x 3000 000

WR = 69 000 000 pln

Jeżeli natomiast weźmiemy pod uwagę wskaźnik branżowy dla przykładu niech on wyniesie dla tej branży 24 możemy również obliczyć przybliżoną teoretyczną wartość rynkową 1 akcji

WR  1 akcji = WR / 200 000 000

WR 1 akcji = 24 x 3000 000 / 200 000 000

WR 1 akcji = 0,36 pln

 

Drugim popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK. Informuje on nas o tym jak rynek wycenia wartość majątku spółki. Wskaźnik C/WK poniżej 1 oznaczać może, że akcje spółki teoretycznie notowane są poniżej wartości księgowej co wskazywałoby na niedowartościowanie akcji. Natomiast wzrost powyżej 3 oznacza że wartość majątku jest trzykrotnie wyższy od wartości w bilansie. Jednym słowem cena do wartości księgowej podpowiada nam ile płacimy za 1 zł aktywów netto spółki bez zobowiązań.

C/WK – cena do wartości księgowej (P/BV –price /book value)

Przykład:

Spółka A : branża spożywcza

Cena: 0,35 pln

Liczba akcji: 200 000 000

Wartość księgowa: 0,81 pln

C/WK = 0,35 pln / 0,81 pln

C/WK = 0,43

 

Oczywiście teoria do praktyki pozostawia wiele do życzenia, ale własne doświadczenie i wiedza poparta prawidłowym analizowaniem fundamentów spółki z pewnością przełoży się na sukces inwestycyjny .

 Zobacz też: Analiza Techniczna

 

7732 Komentarze
4-08-2009 12:52 zombi


Rylyn Smith 14-10-2021 10:00
The QuickBooks intuit recommends its users to launch it with no data to fix runtime error. Here some steps to run QuickBooks with no data:

1.Firstly, simply press Crtl+Alt+Del simultaneously and check if the QBW.EXE file is running.
2.In your observation, if you find <b><a href="https://quickutilities.net/blog/fix-quickbooks-desktop-runtime-error/">QBW.EXE</a></b>; then select the file and further click End process to stop the file from running.
3.The next step is to right-click on the QuickBooks icon and long-press the Ctrl button while keeping the key down.
4.Now you will be able to access <b><a href="https://quickutilities.net/blog/fix-quickbooks-desktop-runtime-error/">QuickBooks</a></b>; without data being connected to the account.
Sonam Sharma 14-10-2021 21:10
https://jaipurescortscity.com
https://jaipurescortscity.com/adarsh-nagar-call-girls.html
https://jaipurescortscity.com/bais-godam-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/bajaj-nagar-call-girls.html
https://jaipurescortscity.com/bani-park-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/bhankrota-call-girls-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/chitrakoot-call-girls-escorts-services.html

https://jaipurescortscity.com/civil-lines-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/durgapura-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/gopalpura-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/jagatpura-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/jhotwara-call-girls-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/khatipura-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/mahesh-nagar-escorts.html
Sonam Sharma 14-10-2021 21:10
https://jaipurescortscity.com/malviya-nagar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/mansarovar-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/narayan-vihar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/nirman-nagar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/pratap-nagar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/raja-park-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/sangner-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/shyam-nagar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/sindhi-camp-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/sodala-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/tonk-road-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/vaishali-nagar-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/vivek-vihar-escorts-services.html
https://jaipurescortscity.com/lucknow-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/jaisalmer-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/dholpur-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/bikaner-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/hyderabad-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/udaipur-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/jodhpur-escorts.html
https://jaipurescortscity.com/mumbai-escorts.html
Sonam Sharma 14-10-2021 21:11
https://tishakapoor.com/
https://tishakapoor.com/udaipur-escorts.html
https://tishakapoor.com/call-girl-sydney.html
https://tishakapoor.com/call-girl-melbourne.html
--------------
https://riya-mavi.com
https://riya-mavi.com/agra-escorts.html
https://riya-mavi.com/jaipur-escorts.html
https://riya-mavi.com/kota-escorts.html
https://riya-mavi.com/udaipur-escorts.html
--------------
https://jaipurgirlsescorts.com
--------------
https://tottaa.com
--------------
https://in.tottaa.com
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jaipur
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/ajmer
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/udaipur
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/kanpur
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/meerut
https://in.tottaa.com/call-girls/jammu-and-kashmir/srinagar
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jodhpur
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/jaisalmer
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/pushkar
https://in.tottaa.com/call-girls/rajasthan/bikaner
https://in.tottaa.com/call-girls/uttar-pradesh/lucknow


--------------
https://au.tottaa.com
https://au.tottaa.com/call-girls/victoria/melbourne
https://au.tottaa.com/call-girls/new-south-wales/sydney

--------------
Sonam Sharma 14-10-2021 21:12
http://www.activewin.com/user.asp?Action=Read&UserIndex=3946715
http://www.activewin.com/mac/comments.asp?ThreadIndex=21636&Group=Last
http://www.baseportal.com/cgi-bin/baseportal.pl?htx=/ouatmicrobio/OMSA%20Web%20Site/eWrite/eWrite&wcheck=1&range=1000,1000&Pos=12054.5

http://wiki.wonikrobotics.com/AllegroHandWiki/index.php/Special:AWCforum/st/id51/limit:157,25/#post_10668
http://wiki.wonikrobotics.com/AllegroHandWiki/index.php/Special:AWCforum/st/id51/limit:158,25/#post_10669
http://bishkek.primegatecity.com/user/business/preview/4191
http://bishkek.primegatecity.com/user/classifieds/preview/5931
http://denver.primegatecity.com/classifieds/escort-services-in-jaipur.html
http://denver.primegatecity.com/business/escorts-in-india.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/udaipur-escorts-service.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/ajmer-escort-service.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/jaipur-escort.html
Sonam Sharma 14-10-2021 21:12
http://denver.primegatecity.com/classifieds/kanpur-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/meerut-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/best-escort-in-the-world.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/srinagar-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/jodhpur-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/jaisalmer-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/pushkar-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/bikaner-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/lucknow-escortss.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/melbourne-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/sydney-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/business/soniamann.html
http://handball-hbg.de/index.php?section=guestbook
http://investorsi.pl/index.php?subaction=showfull&id=1249390345&u
cat=1&archive=&start_from=&
Sonam Sharma 14-10-2021 21:14
http://denver.primegatecity.com/classifieds/meerut-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/best-escort-in-the-world.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/srinagar-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/jodhpur-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/jaisalmer-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/pushkar-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/bikaner-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/lucknow-escortss.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/melbourne-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/classifieds/sydney-escorts.html
http://denver.primegatecity.com/business/soniamann.html
http://handball-hbg.de/index.php?section=guestbook
http://investorsi.pl/index.php?subaction=showfull&id=1249390345&u
cat=1&archive=&start_from=&
http://investorsi.pl/index.php?comm_start_from=7000&archive=&suba
ction=showcomments&id=1249390345&ucat=1&
Andrew smith 15-10-2021 14:53
I will probably be coming back to your weblog for more soon! <a href=https://www.jacketpop.com/product/jason-sudeikis-ted-lasso-track-jacket.html >Ted Lasso Track Jacket</a>
Cristopher Moore 16-10-2021 4:42
If you are having trouble while regaining access to your Bank of America login account and you want to contact them through email, then you can do so by writing to them. For this, you can compose an email and send it to their official email address.
https://sites.google.com/view/wwwaolcommaillogin
https://sites.google.com/view/aolmailloginsetup
https://sites.google.com/aol-mail.support/aolmailloginn/
https://sites.google.com/aol-mail.support/aolmaillogin/home
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/geminiloginn/
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/coinbaseloginn/
https://sites.google.com/wellsfargoo.xyz/wellsfargologinus/
https://sites.google.com/wellsfargoo.xyz/wells-fargo-login/
https://sites.google.com/wellsfargoo.xyz/wellsfargo-logini/
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/binanceloginn/
https://sites.google.com/walletcrytptrade.xyz/coinbase-pro-login/
https://sites.google.com/view/gemini-loginusa/
https://sites.google.com/bankofamericn.net/bankofamerica-login/
https://sites.google.com/bankofamericn.net/bankofamerica-logins/
https://sites.google.com/capitalones.xyz/capitaloneloginus/
https://sites.google.com/capitalones.xyz/capitaloneloginu/
Monika 16-10-2021 8:58
crying
I am a gorgeous, a pixie, little Indore escort administration young lady who is completely mindful of individuals' temperaments and feels comfortable around a man. I view myself as a long-life understudy of the actual expressions. I have an astonishing character and love to assemble associations with my unique customers and they love to appreciate escort administration in Indore throughout the previous three years. My experience will frequently be participatory associations, not mechanical arrangements, so in case you are searching for modest escort benefits in Indore at extremely low rates then I am the ideal one for you to partake in your sexual coexistence with me.

Link-> https://www.zoyaescort.com/

https://www.smartcityescort.com/

https://www.poojaindoreescort.com/

https://www.dreamindoreescort.com/

https://www.11indoreescort.com
Monika 16-10-2021 8:59
I am a gorgeous, a pixie, little Indore escort administration young lady who is completely mindful of individuals' temperaments and feels comfortable around a man. I view myself as a long-life understudy of the actual expressions. I have an astonishing character and love to assemble associations with my unique customers and they love to appreciate escort administration in Indore throughout the previous three years. My experience will frequently be participatory associations, not mechanical arrangements, so in case you are searching for modest escort benefits in Indore at extremely low rates then I am the ideal one for you to partake in your sexual coexistence with me.

Link-> https://www.zoyaescort.com/

https://www.smartcityescort.com/

https://www.poojaindoreescort.com/

https://www.dreamindoreescort.com/

https://www.11indoreescort.com
amazon code 16-10-2021 12:41
Amazon.com/mytv This official link will allow you to activate your Amazon Prime membership. Prime VideoAmazon MyTVUsers are required to enter 6-digit authenticationAmazon my tv codesYou can access the online portal by visiting
https://sites.google.com/view/amazoncomcodee/
https://sites.google.com/view/wwwamazonc0mcode/
https://sites.google.com/view/amazon-com-us-code/
https://sites.google.com/view/amazoncomuscodes/
amna 16-10-2021 18:33
This is my first visit to your blog. We are starting a new initiative in the same niche as this blog. [url=https://sattamatkaofficial.net/]matka boss[/url]
Escorts in Lahore 18-10-2021 7:45
You can use them to improve your life and attract people to the town of light. Due to the increasing crime rate, there will be an increase in the demand for legal and safe classmates. All walks of life and all ages of women are looking for its services. Lahore Escorts. Although almost all of them seem to be girls, they are still responsible and respectable females. Because of their ethical and noble character, they will be able to earn the respect and admiration of mature men. They are also able to perform their jobs flawlessly because of these professional requirements. Escorts in Lahore https://callgirlsinlahore.com/
Coinbase Pro Login 18-10-2021 10:27
Coinbase Pro | Digital Asset Exchange. We use our own cookies as well as third-party cookies on our websites to enhance your experience, analyze our traffic, and for security and marketing. For more info, see our Cookie Policy.


https://help-coinbaseprologin.yahoosites.com/

https://pros-coinbaseprologin.yahoosites.com/

https://accoinbaseprologin.yahoosites.com/

https://coinbase-coinbaseprologin.yahoosites.com/

https://coinprologin.versoly.page/

https://helpcoiinbaseprologin.versoly.page/

https://thecoiinbaseprologin.versoly.page/

https://hocoiinbaseprologin.versoly.page/
Aundh Escorts 18-10-2021 10:32
Hello. I am Rashi Singh, a mature & famous escorts girl in Aundh Escorts. I am an unmarried and experienced girl, If you are in Aundh and want the best adult entertainment without limits then I am the independent Aundh Escorts Service for you. I have an hourglass silhouette, with attractive curves, that fascinates my clients. If you are tired, I can give you a sensual massage on your body. I can do all the hard work by giving you a free elevator ride. Imagine waves of joy approaching you as I shake your erect organ caressing your beautiful breasts that hang like ripe fruit.
https://www.modelinmumbai.in/aundh-escorts.html
http://www.celebritymodel.net/aundh-escorts.html
https://www.modelinmumbai.in/lonavala-escorts.html
https://www.modelinmumbai.in/hinjewadi-escorts.html
https://www.modelinmumbai.in/pimpri-escorts.html
http://www.celebritymodel.net/lonavala-escorts.html
http://www.celebritymodel.net/hinjewadi-escorts.html
http://www.celebritymodel.net/pimpri-escorts.html
Elite Touch 18-10-2021 11:45
https://elite-touch.com
https://elite-touch.com/abids-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/ameerpet-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/banjara-hills-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/begumpet-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/gachibowli-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/hitech-city-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/jubilee-hills-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/kondapur-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/madhapur-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/manikonda-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/miyapur-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/secunderabad-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/shamshabad-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/somajiguda-escorts-hyderabad/
https://elite-touch.com/uppal-escorts-hyderabad/
coinbase pro login 19-10-2021 10:34
Coinbase pro login - sign in - Most importantly, the users or traders willing to make a Coinbase Pro login account need to send or file a request on the Coinbase online platform.



https://coinbase-coinbaseprologin.yahoosites.com/index.html
https://coin-coiinbaseprologin.yahoosites.com/index.html
https://thecoiinbaseprologin.yahoosites.com/index.html
https://cooinbaseprologin.yahoosites.com/index.html
microsoft365.com/setup 20-10-2021 5:57
Microsoft Office, which allows you to download and activate the Microsoft365 apps using the product key. Here, you only need to enter the keycode and the account details that are linked to Microsoft.
https://msoft365setup.com/
https://soft-365setup.com/
ij.start canon 20-10-2021 5:58
Check and learn the best and easy methods to set up Canon printer hardware download and install the Canon ij setup. The site is based on the computer operating system where you can find an online manual and guide. Use the wired or wireless connection to connect the Canon printer to Wi-Fi and router as well.
https://canonsetup-canon.com/ijsetup/
https://istartsetup.com/
https://canonsetup-canon.com/ijsetup-mg2522/
Bhumika Malhotra 20-10-2021 6:43
Our agency is providing you with the best and most recent Goa Escorts these females will give you complete satisfaction as desired by you. We offer unparalleled services to our customers at very rapid rates. The method for booking our models is very simple.

https://www.bhumikamalhotra.com/
https://www.bhumikamalhotra.com/goa-call-girls-photos.html
Chu Quang Huu 20-10-2021 7:22
Coinbase is a secure platform that makes it easy to buy, sell, and store cryptocurrency like Bitcoin, Ethereum, and more. If you want to open a Coinbase Pro account, So go here for [url=https://sites.google.com/myprowallets.com/coinbaseprologin/home]Coinbase Pro Login[/url].
Chu Quang Huu 20-10-2021 7:23
Coinbase is a secure platform that makes it easy to buy, sell, and store cryptocurrency like Bitcoin, Ethereum, and more. If you want to open a Coinbase Pro account, So go here for [url=https://sites.google.com/myprowallets.com/coinbaseprologin/home]Coinbase Pro Login[/url].
James 20-10-2021 7:26
All users or traders willing to make a Coinbase Pro login account need to send or file a request on the Coinbase online platform.
https://sites.google.com/myprowallets.com/coinbaseprologin/home
coinbase pro login 20-10-2021 8:40
Sensual Pleasure4you 20-10-2021 9:34
We offer high-class Escorts Service for bed and dining. Our services are not limited to women escorts. Goa Call Girls agency offers men and women escorts who appreciate their clients and make them feel like a king or queen. Goa models are great at personal hygiene, stylish dressing sense, talking skills, amazing personality, and professionalism are what make them unique.

http://www.sensualpleasure4you.com/
http://www.sensualpleasure4you.com/goa-call-girls.html
Bangwith Beauties 20-10-2021 9:51
There is a fine level of commitment seen from the ends of the women working inside our escort agency. Independent Goa Escorts are said to be mostly joyous in nature trying the best of measures to overcome tensions and troubles of personal life.

http://www.bangwithbeauties.com/
먹튀신고 20-10-2021 10:11
Excellent read, I just passed this onto a friend who was doing a little research on that. And he actually bought me lunch as I found it for him smile Therefore let me rephrase that: Thank you for lunch. <a href="https://www.eve-guides.com/">;먹튀신고</a>
devin smith 21-10-2021 3:51
t was so good to see you acknowledging this topic, it really feels great. Thanks for sharing such a valuable information which is very hard to find normally. I have subscribed to your website and will be promoting it to my friends and other people as well.https://www.macbookrepairsdubai.ae/
Raipur Escorts 21-10-2021 7:00
Hello Friends, My Name is Aliya Patel From Raipur.

https://raipur-escorts.in/
Kolkata Escorts 21-10-2021 7:11
Quite intriguing post. Much thanks to You! For sharing a particularly incredible article, I like to peruse the data you have referenced in these articles is useful for me.
https://www.escortsvilla.in/
http://www.escortsinahmedabad.in/
http://www.mayra.in/
http://www.kolkataescortxx.net/
http://www.shilpasingh.in/
Kanpur Escorts 21-10-2021 7:12
A splendidly composed article, if by some stroke of good luck all bloggers offered your comparative substance, then, at that point, the web would be a superior spot.
http://www.dannyescortservice.com/
http://www.damanescort.com/
http://www.callgirlsjharkhand.com/
http://www.kanpurescort.com/
http://www.jenyarora.in/
Premium petro 21-10-2021 8:20
Bitumen VG 10 – Government Approved Manufacturer of Imported Bitumen VG 10 in Rajasthan. Bitumen VG 10 Suppliers in INDIA at Best Price & Best Quality.http://premiumpetro.in/products/bitumen-vg-10-price

<< Starszy (1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 ) Nowszy >>

Name:
E-mail: (optional)
Smile: smile wink wassat tongue laughing sad angry crying 

| Forget Me
wpisz :TVXY
Darmowy Newsletter
prezent gratis

  
POLECAMY
Czas na giełdę!
Jakie akcje warto teraz kupić?
z WIG20
z mWIG40
z sWIG80
z NewConnect
wstrzymałbym się od kupna


reklama| kontakt | banki | praca |po godzinach|regulamin |prywatność
cutenews Stronę monitoruje stat24